Er waren berichten dat het kunstmatige-intelligentiebedrijf OpenAI er niet in slaagde zijn kerndoelen van omzet- en gebruikersgroei te bereiken, en een aantal conceptaandelen op het gebied van kunstmatige intelligentie daalden scherp. De markt twijfelt opnieuw: de honderden miljarden dollars die door grote giganten op het gebied van kunstmatige intelligentie zijn geïnvesteerd, zullen op korte termijn wellicht geen significant rendement opleveren.

Dit negatieve rapport heeft de aandelenkoersen naar beneden getrokken van alle bedrijven die een investeringssamenwerking en zakelijke samenwerking met OpenAI hebben bereikt. De komst van ChatGPT meer dan drie jaar geleden veroorzaakte een wereldwijde rage op de aandelenmarkt op het gebied van kunstmatige intelligentie, en OpenAI was de belangrijkste promotor.

De aandelenkoersen van Oracle en CoreWeave, die een samenwerkingsovereenkomst voor cloud computing hebben getekend met OpenAI, zijn respectievelijk 4,1% en 5,8% gedaald; chipfabrikant AMD daalde met 3,4% en Nvidia daalde met 1,6%, wat de slechtste prestatie op één dag van de afgelopen maand was. De bovengenoemde twee chipbedrijven hebben ook een diepgaande samenwerking met OpenAI.

De afgelopen maanden zijn technologiegiganten als Microsoft, Meta Platforms, Amazon en Alphabet hun inzet op het gebied van kunstmatige intelligentie blijven vergroten, waardoor de technologieaandelen omhoog zijn gegaan; en het nieuws dat de prestaties van OpenAI lager waren dan verwacht heeft de zorgen van de markt op de lange termijn opnieuw doen ontwaken. Hoewel grootschalige investeringen in AI de omzetgroei van halfgeleider-, energie- en datacenterbedrijven hebben gestimuleerd, is de markt altijd bezorgd geweest dat de technologiesector een scherpe correctie zou kunnen ondergaan zodra de kapitaaluitgaven teruglopen en de winsten van de industrie niet aan de verwachtingen voldoen.

Voorheen veroorzaakte de situatie in Iran een algemene daling van de aandelenmarkt, en de daarmee samenhangende zorgen werden ooit door de markt opzijgezet. De Nasdaq 100 boekte deze maand een van de sterkste winsten in meer dan tien jaar en bereikte een recordhoogte; maar de index daalde dinsdag met ongeveer 1%. De halfgeleiderindex, die tussen eind maart en afgelopen vrijdag met 47% was gestegen, daalde op één dag met 3,6%. Brian Mulberry, hoofdmarktstrateeg bij Zacks Investment Management, zei: "De huidige marktreactie is extreem extreem, en beleggers zullen altijd onbewust hun prijs bepalen in het slechtste of het beste geval."

OpenAI Chief Financial Officer Sarah Friar heeft mensen aangehaald die bekend zijn met de zaak en senior executives gewaarschuwd dat als de omzetgroei zwak blijft, het bedrijf zich wellicht niet meer kan veroorloven om contracten voor de aanschaf van rekenkracht te kopen. Als reactie hierop antwoordde een woordvoerder van OpenAI dat het bedrijf momenteel op volle snelheid en efficiënt opereert, met een sterke vraag van zakelijke klanten en een sterke groei in opkomende reclamebedrijven.

Afgaande op de recente marktomstandigheden overschreed de daling van de gerelateerde aandelen dinsdag niet de normale fluctuatiemarges. Nu technologiegiganten als Alphabet, Microsoft, Meta en Amazon echter op het punt staan ​​financiële rapporten vrij te geven, zal elk bedrijf tegelijkertijd de voortgang van de implementatie van kunstmatige intelligentie bekendmaken, en de impact van dit slechte nieuws heeft meer aandacht getrokken. Joanne Feeney, portefeuillemanager bij Advisors Capital Management, legt uit: “De markt is altijd zeer nerveus en de hele supply chain voor chips, datacenters en software is sterk afhankelijk van toonaangevende AI-bedrijven. Elke verstoring zal ertoe leiden dat investeerders pauzeren en de potentiële risico’s opnieuw inschatten.”

Bloomberg Industry Research Analyst Anurag Rana analyseerde dat obstakels in de ontwikkeling van OpenAI de hele keten van de AI-infrastructuurindustrie kunnen beïnvloeden, waarbij de zakelijke doelstellingen en prestaties van Oracle het grootste risico lopen. Hij voegde eraan toe: "Als OpenAI de vereisten voor de inkoop van rekenkracht vermindert, zullen Microsoft, Amazon Cloud Technology en CoreWeave ook door de keten worden getroffen."

Hoewel OpenAI in de begindagen een pioniersvoordeel had in de sector, wordt de concurrentie op het circuit nu steeds heviger: het opkomende bedrijf Anthropic maakt een snelle opkomst, en grote technologiegiganten ontwikkelen ook hun eigen AI en betreden krachtig de markt. Hierdoor kunnen partnerbedrijven zoals CoreWeave hun klanten diversifiëren en niet langer uitsluitend op OpenAI vertrouwen.

Een woordvoerder van CoreWeave zei in een e-mail: "OpenAI is niet onze enige partner." De activiteiten van het bedrijf zijn ook afhankelijk van veel toonaangevende klanten, zoals Meta Platforms, Anthropic, Microsoft, Google en Confused Artificial Intelligence.

Oracle antwoordde dat het vertrouwen heeft in de vooruitzichten op samenwerking met OpenAI en dat het er alles aan doet om computerbronnen te bouwen en te leveren om tegemoet te komen aan de explosieve groei van de zakelijke behoeften van de andere partij.


AI-zeepbel of dividend van deze tijd?

OpenAI, dat ooit de leiding had over de wereldwijde AI-rage, is er in 2026 niet in geslaagd meerdere maandelijkse verkoopdoelstellingen te halen, zo meldden mensen die bekend waren met de kwestie maandag. De belangrijkste concurrent Anthropic verovert snel de markt op het gebied van codeontwikkeling en bedrijfsdiensten, waardoor zijn ontwikkelruimte direct wordt beknot.

Afgelopen najaar kregen het grote Gemini-model van Alphabet en het Claude-model van Anthropic veel lof van de industrie, waardoor de perceptie van de markt over OpenAI als marktleider volledig werd omgedraaid. Concurrerende producttechnologie-iteraties blijven zich ontwikkelen, wat vaak tot collectieve uitverkoop van OpenAI-gerelateerde conceptaandelen leidt.

Tiffany Wade, senior portfoliomanager van Columbia Global Investments, zei in een interview: "Lange tijd in het verleden werd Google beschouwd als een achterblijver op het AI-spoor, en de prestaties van grote modellen waren niet zo goed als die van OpenAI en Anthropic. Maar na de release van de nieuwe Gemini-modellenreeks vorig jaar heeft Google de situatie volledig omgekeerd en werd het het eerste echelon van de industrie." Wade is van mening dat, in combinatie met de achtergrond van de scherpe stijging van technologieaandelen en halfgeleidersectoren in april, de reactie van de kapitaalmarkt op OpenAI de reactie op het slechte nieuws redelijk is; maar op de lange termijn is de logica van de rigide vraag naar kunstmatige-intelligentie-infrastructuur niet gewankeld. Ze zei: “De vraag naar AI is een rigide vraag voor de hele industrie en de hele economie, en komt zeker niet alleen van Anthropic en OpenAI. De vraag naar rekenkracht in de hele samenleving blijft stijgen, en kapitaalinvesteringen in aanverwante domeinen zullen ook nog lang aanhouden.”