Meta Platforms Inc. De uitgifte van $25 miljard aan investment-grade obligaties was de tweede zeer grote obligatie-uitgifte in zes maanden, en tegelijkertijd begonnen beleggers tekenen van zwakte te vertonen. De uitgifte van obligaties is verdeeld in zes tranches, waarbij vrijwel alle prijsrisicopremies hoger zijn dan die van Meta in oktober. Dit geeft aan dat beleggers hogere rendementen eisen voordat ze bereid zijn de obligaties van het Facebook-moederbedrijf te kopen.
De inschrijvingen van beleggers op de obligaties van het bedrijf bereikten een piek van $96 miljard, vergeleken met ongeveer $125 miljard bij de vorige obligatie-uitgifte van $30 miljard.
Er zijn andere tekenen die erop wijzen dat de zorgen over de vooruitzichten van Meta toenemen, waarbij beleggers zich zorgen maken dat de investeringen van het bedrijf in kunstmatige intelligentie misschien niet rendabel zullen zijn.
De aandelen van het bedrijf daalden het meest in zes maanden per dag nadat het kwartaalresultaten rapporteerde en zijn prognose voor kapitaaluitgaven verhoogde. Ondertussen stegen de kosten voor het gebruik van derivaten om zich in te dekken tegen een wanbetaling op de schulden donderdag tot een recordhoogte.
Grote technologiebedrijven lenen zwaar terwijl ze strijden om dominantie op het gebied van kunstmatige intelligentie. Beleggers en strategen zeggen dat de prijzen en voorwaarden van AI-gerelateerde schulden in de toekomst waarschijnlijk onder grotere druk zullen komen te staan.
Een persoon met directe kennis van de transactie zei dat bij de uitgifte van Meta-obligaties het rendement van de langstlopende obligatie met vervaldag in 2066 1,47 procentpunt hoger is dan dat van Amerikaanse staatsobligaties, terwijl voorlopige prijsbesprekingen maar liefst 1,8 procentpunt bedroegen. De spread op Meta's 40-jarige obligatie die afgelopen oktober werd uitgegeven, bedroeg 1,1 procentpunt.
Zelfs tijdens de marktvolatiliteit als gevolg van het conflict in Iran hebben beleggers actief het aanbod van schulden van technologiebedrijven geabsorbeerd, wat benadrukt dat de vraag naar aan kunstmatige intelligentie gerelateerde activa groot blijft. Maar nadat ze ongeveer 300 miljard dollar aan schulden hebben uitgegeven, moeten de banken harder werken om de obligaties te verkopen, waardoor ze meer prikkels en hogere rendementen bieden om investeerders aan te trekken.
Volgens verzamelde gegevens bereikte de Amerikaanse markt voor investment-grade obligaties in april een uitgifte van $177,5 miljard, het op een na hoogste niveau ooit in dezelfde periode.
De schulduitgifte vond plaats de dag nadat Meta beter dan verwachte inkomsten over het eerste kwartaal rapporteerde, en het bedrijf verhoogde ook zijn investeringsprognose voor 2026 tot maar liefst $ 145 miljard. Andere hyperscale technologiebedrijven rapporteerden woensdag ook resultaten, waarbij de Big Four nu van plan zijn dit jaar maar liefst 725 miljard dollar uit te geven aan datacenterapparatuur voor kunstmatige intelligentie en andere kapitaaluitgaven.