Wedbush is van mening dat de omzetontwikkeling van TSMC in augustus bemoedigend is, maar niet mag worden beschouwd als een belangrijk keerpunt in de kortetermijnvooruitzichten van het bedrijf. TSMC bracht eerder deze week zijn omzetrapport van augustus uit, waaruit een aanzienlijke stijging van de maandelijkse omzet bleek. Aangenomen wordt dat de stijging voornamelijk voortkomt uit bestellingen van Apple en NVIDIA, waardoor TSMC in een goede positie verkeert om zijn omzetdoelstelling voor het derde kwartaal te halen.
Het rapport komt omdat zorgen over het Chinese verbod op iPhone-gebruik in directiekantoren enige onzekerheid hebben gecreëerd over de aandelenkoers van TSMC en de marktwaarde van het bedrijf op de Taiwan Exchange hebben verlaagd van het niveau van $14 biljoen.
2023 blijkt een behoorlijke schok te zijn voor het management van TSMC, aangezien het bedrijf de afgelopen jaren een explosieve groei heeft doorgemaakt na de pandemie van het coronavirus. Naarmate de vraag naar technologieproducten toeneemt, groeien ook de bestellingen van de klanten van TSMC; Deze groei leidt er echter ook toe dat er te veel productverzendingen op de markt komen, wat resulteert in een productoverschot en een verzwakking van de productvraag van back-end chipbedrijven.
Als gevolg hiervan steeg de omzet van TSMC in augustus met 6% vergeleken met juli, wat de tweede opeenvolgende maand van omzetgroei voor TSMC markeerde. Sinds begin dit jaar zijn de prestaties van TSMC enorm gevarieerd, met elke maand een ernstige daling. Maar als we over het hele jaar kijken, is de omzet in de meeste maanden van het jaar gedaald, omdat de omzet terugloopt en de bestellingen afnemen.
Wedbush's Matt Bryson waarschuwde na de resultaten dat hoewel de omzetresultaten de derdekwartaalresultaten van TSMC op een solide pad zetten, er weinig "betekenisvolle" veranderingen zijn geweest in het bredere zakelijke klimaat, wat voor verrassingen zou kunnen zorgen in het derde kwartaal.
Volgens Bryson, technologiebedrijven die het merendeel van de orders van TSMC voor hun rekening nemen, hebben sombere vooruitzichten gegeven voor de tweede helft van dit jaar, wat uiteraard een plafond stelt voor de ordergroei van TSMC. De winsten over het tweede kwartaal van het Taiwanese bedrijf waren nogal gematigd, omdat TSMC zijn jaarlijkse omzetverwachtingen voor 2023 voor de tweede keer verlaagde en waarschuwde dat de vertraging van de chipindustrie erger was dan verwacht.
Daarom heeft Wedbush zijn omzetvoorspelling voor het kwartaal van september niet gewijzigd op basis van het financiële rapport van augustus. Het bedrijf geeft TSMC nog steeds een positieve rating en een koersdoel van NT$650. De laatste slotkoers van TSMC op de Taiwan Stock Exchange was NT$539, waarbij de aandelenkoers met 20,5% steeg. Op de lange termijn wordt verwacht dat de aandelenkoers van TSMC zal profiteren van de groei van kunstmatige intelligentie en elektrische voertuigen, omdat de groei van markttoepassingen meer orders voor het bedrijf zal opleveren.
De aandelenkoers van TSMC daalde ook licht op de aandelenmarkt na nieuws dat China het gebruik van iPhones in kantoren van centrale agentschappen had verboden. Analisten waarschuwden echter voor overmatig reageren op het nieuws, waarbij Evercore ISI zijn 'outperform'-rating voor het aandeel herhaalde en vasthield aan zijn koersdoel van $ 210 voor Apple. Het bedrijf is van mening dat overheidsfunctionarissen al minder snel iPhones zullen gebruiken, waardoor de impact van het verbod op de inkomsten van de in Cupertino gevestigde technologiegigant in China wordt beperkt. Ives zei ook dat het verbod gevolgen zou kunnen hebben voor de verkoop van ongeveer 50.000 iPhones, wat verwaarloosbaar is voor Apple, dat jaarlijks miljoenen smartphones verkoopt.