Volgens nieuws van 29 december heeft de Indiase Financial Intelligence Unit (FIU) waarschuwingen afgegeven aan negen niet-geregistreerde offshore cryptocurrency-platforms, waaronder Binance, en geschreven aan het Indiase Ministerie van Elektronica en Informatietechnologie (MeiTY) met het verzoek om de URL’s van deze negen instellingen te blokkeren. Naast Binance en KuCoin zijn onder meer Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXCGlobal en Bitfenex andere aanbieders van virtuele digitale activadiensten die zijn gewaarschuwd voor het niet registreren bij de Indiase Financial Intelligence Unit.
De Financial Intelligence Unit onder het Ministerie van Financiën heeft waarschuwingen afgegeven aan deze offshore cryptocurrency- en virtuele digitale activaplatforms omdat ze niet voldoen aan de Indiase Anti-Money Laundering (PML) Act.
Volgens de Indiase regelgeving zijn dienstverleners van virtuele digitale activa, zowel in India als in het buitenland, verplicht zich, zolang ze zich bezighouden met de uitwisseling van virtuele digitale activa en wettige betaalmiddelen, de overdracht van virtuele digitale activa, de bewaring van virtuele digitale activa en de controle over virtuele digitale activa, te registreren als een "rapporterende entiteit" bij de Indiase financiële inlichtingeneenheid en te voldoen aan verschillende verplichtingen op grond van de Anti-Money Laundering Act van 2002 (PMLA).
Deze verplichtingen zijn gebaseerd op specifiek gedrag en zijn niet afhankelijk van de fysieke aanwezigheid van de betreffende instellingen in India.
Het Indiase ministerie van Financiën heeft verklaard dat aanbieders van virtuele digitale activadiensten volgens de Anti-Money Laundering Act verplichtingen hebben zoals het rapporteren van zaken en het bijhouden van transactiegegevens, en dat ze zich ook moeten registreren bij de Indiase financiële inlichtingeneenheid.
Het Indiase ministerie van Financiën zei in een verklaring: "Als onderdeel van de nalevingsacties tegen offshore-entiteiten heeft de Financial Intelligence Unit van India nalevingswaarschuwingen afgegeven op grond van artikel 13 van de Anti-Money Laundering Act, 2002 aan de volgende negen offshore dienstverleners op het gebied van virtuele digitale activa."
Op grond van de Indiase Information Tax Act zijn rapporterende entiteiten verplicht een overzicht van financiële transacties in te dienen bij de belastingdienst met details van bepaalde financiële transacties en eventuele te rapporteren rekeninginformatie die gedurende het jaar wordt bijgehouden.
In maart van dit jaar heeft India aanbieders van virtuele digitale activadiensten opgenomen in de reikwijdte van het anti-witwaskader, in overeenstemming met de bepalingen van de Anti-Money Laundering Act.
Tot nu toe hebben 31 dienstverleners op het gebied van virtuele digitale activa zich geregistreerd bij de Indiase financiële inlichtingeneenheid.
Het Indiase ministerie van Financiën voegde er echter aan toe dat verschillende offshore-entiteiten die de meeste Indiase gebruikers gewend zijn, niet geregistreerd zijn.