Morgan Stanley heeft onlangs een recent onderzoeksrapport uitgebracht waaruit blijkt dat Nvidia in de strijd om TSMC's CoWoS geavanceerde verpakkingsproductiecapaciteit in 2027 nog steeds de grootste klant zal zijn. AI GPU's zoals NVIDIA's Blackwell en Rubin maken allemaal gebruik van TSMC's CoWoS-L verpakkingsoplossing, en hun productiecapaciteit wordt geschat op 910.000 eenheden in 2027, een jaar-op-jaar stijging van 40%. De Vera CPU is verpakt in CoWoS-R en de verwachting is dat de verzendingen zullen verdubbelen.
Op basis van deze orderstijgingen verwacht Morgan Stanley dat de datacenteromzet van Nvidia in 2027 met 52% zal stijgen op jaarbasis.
Achter Nvidia versnelt AMD om zijn achterstand in te halen. Morgan Stanley voorspelt dat AMD's volgende generatie EPYC Venetië CPU-leveringen in 2027 6,75 miljoen eenheden zullen bereiken, wat ongeveer 17% hoger is dan de 5,75 miljoen eenheden van Nvidia's Vera CPU.
Er wordt gemeld dat EPYC Venice het 2 nm-proces van TSMC gebruikt, gebaseerd is op de Zen 6-architectuur en gericht is op AI en krachtige computerscenario's.
De wereldwijde CoWoS-vraag kent een explosieve groei. Morgan Stanley voorspelt dat de wereldwijde vraag naar CoWoS zal stijgen van 689.000 stuks in 2025 naar 1,394 miljoen stuks in 2026, en verder zal stijgen naar 2,694 miljoen stuks in 2027.
CoWoS is een onmisbare productielink geworden voor high-end GPU's, AI ASIC's en sommige server-CPU's. De maandelijkse CoWoS-productiecapaciteit van TSMC zal naar verwachting tegen eind 2027 stijgen tot 200.000 wafers.
Het is vermeldenswaard dat cloudleveranciers zoals Google en Amazon hun investeringen in zelfontwikkelde chips versnellen. De concurrentie om CoWoS evolueert van een enkel NVIDIA GPU-verhaal naar een uitbreiding van de industrieketen, aangedreven door GPU, CPU, TPU en zelfontwikkelde ASIC.
