De ‘honger’ van SoftBank Group voor OpenAI wordt kostbaar. Het antwoord van de investeringsgigant: meer lenen en zijn bezit verder verkleinen. Het in Tokio gevestigde bedrijf, geleid door miljardair Masayoshi Son, zei donderdag dat het in het vierde kwartaal van vorig jaar 27 miljard dollar aan schulden had toegevoegd, inclusief dochterondernemingen. Naast de eerder aangekondigde verkoop van Nvidia-aandelen om 5,8 miljard dollar uit te betalen, heeft SoftBank ook zijn belang in T-Mobile verminderd, waardoor ruim 3,5 miljard dollar werd uitbetaald.
Dankzij de financiering kon SoftBank in december 22,5 miljard dollar in OpenAI injecteren, waardoor de totale investering in het bedrijf op 34,6 miljard dollar kwam. Maar SoftBank heeft nog steeds meer geld nodig.
Volgens relevante mediaberichten van eind januari onderhandelt SoftBank met OpenAI over een extra investering van maximaal 30 miljard dollar. De ChatGPT-ontwikkelaar verbrandt snel geld om de concurrentie voor te blijven.
SoftBank rapporteerde ook een winst van $1,6 miljard in de drie maanden tot en met december, grotendeels als gevolg van een stijging van de waardering van zijn vroege investering in OpenAI.
De enorme investering van SoftBank in het AI-bedrijf markeert de grootste weddenschap van Masayoshi Son ooit. Deze figuur, die al tientallen jaren deel uitmaakt van de mondiale technologie-investeringsgemeenschap, staat bekend om zijn extreme enthousiasme voor risico's.
Beleggers omarmden de geconcentreerde weddenschap. De aandelenkoers van SoftBank is het afgelopen jaar met bijna 100% gestegen, deels omdat SoftBank een van de weinige noteringen is waarmee publieke investeerders zwaar kunnen participeren in OpenAI. SoftBank bezit 11% van de aandelen van OpenAI en is na Microsoft de grootste particuliere aandeelhouder.
Via een reeks nieuwe margeleningen gebruikte SoftBank zijn aandelen ter waarde van 115 miljard dollar in chipbedrijf Arm als onderpand om 20 miljard dollar op te halen; en gebruikte zijn aandelen in de Japanse telecomoperator SoftBank als onderpand om 8 miljard dollar op te halen. Andere nieuwe schulden omvatten een lening van $3 miljard gerelateerd aan het interne hedgefonds Polaris.
SoftBank Chief Financial Officer Yoshimitsu Goto zei donderdag dat de schulden van het bedrijf slechts 20% van de totale activawaarde uitmaken - een conservatiever kredietbeleid dat door SoftBank werd ingevoerd na de ineenstorting van eerdere technologiezeepbellen en paniek onder investeerders. Bij deze drempel van 20% zijn bepaalde leningen niet inbegrepen, zoals margeleningen met onderpand van Arm-aandelen. SoftBank zei dat de reden hiervoor is dat dergelijke leningen zijn gedekt door aandelen en dat het bedrijf zelf niet rechtstreeks verantwoordelijk is voor de terugbetaling.
Yoshimitsu Goto wees ook op een aantal andere mogelijkheden om extra kapitaal aan te trekken, waaronder verdere uitgifte van schulden of de verkoop van aandelen in andere bedrijven. Via zijn grootschalige start-upinvesteringsfonds Vision Fund bezit SoftBank meer dan 23 miljard dollar aan beursgenoteerde bedrijfsaandelen, waaronder de Koreaanse e-commerce Coupang en het Aziatische reisplatform Grab.
Deze week won de Japanse premier Sanae Takaichi zondag de verkiezingen. De markt verwachtte dat ze de strategische investeringen in belangrijke industrieën zoals kunstmatige intelligentie en halfgeleiders zou verhogen, en de aandelenkoers van SoftBank kreeg een boost.
Gerelateerde artikelen:
SoftBank is in gesprek om tot $30 miljard te investeren in extra OpenAI