Volgens mensen die bekend zijn met de zaak staan verschillende Chinese banken op het punt een overeenkomst te bereiken om gesyndiceerde leningen te verstrekken om Boyu Investment te helpen 60% van de Chinese detailhandelsactiviteiten van Starbucks te verwerven. Buitenlandse banken hebben bij deze transactie de mogelijkheid verloren om in de lening te participeren.
Ze zeiden dat Ping An Bank, Industrial Bank en China Minsheng Bank in onderhandeling waren met Boyu Capital over een zevenjarige gesyndiceerde lening ter waarde van ongeveer 1,4 miljard dollar. Ze zeiden ook dat er nog over specifieke voorwaarden wordt onderhandeld en dat de lijst met deelnemende banken nog niet definitief is. De lening zal door Boyu Investment worden gebruikt om de overname te betalen, maar ook om te dienen als werkkapitaal voor nieuwe joint ventures en om aan de uitbreidingsbehoeften te voldoen.
Starbucks stemde er deze week mee in om een controlerend belang in zijn Chinese activiteiten aan Boyu te verkopen voor een ondernemingswaarde van 4 miljard dollar, in een poging de trage activiteiten van de koffieketen daar te verbeteren.
Het onvermogen van buitenlandse banken om toegang te krijgen tot lopende financieringstransacties benadrukt de huidige dominantie van Chinese banken bij het financieren van grootschalige binnenlandse fusies en overnames.
Mensen die bekend waren met de zaak onthulden ook dat China Merchants Bank, die voorheen door marktdeelnemers als de meest veelbelovende werd beschouwd, eveneens failliet ging omdat de bank een ander biedend bedrijf bij deze transactie steunde. De concurrentie om syndicaatsleningen in China wordt steeds heviger en deelname aan spraakmakende transacties wordt steeds strategischer.
Boyu, Starbucks, Ping An Bank, Industrial Bank, Minsheng Bank en China Merchants Bank reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.
Gerelateerde artikelen:
De overname van Starbucks China is voltooid en er zal een joint venture met Boyu worden opgericht