Fabrikant van elektrische auto's Tesla staat nu centraal in een bearish analistenrapport van een van zijn grootste fans uit het verleden, Morgan Stanley, die het prijsdoel van Tesla verlaagde. Tesla, 's werelds grootste fabrikant van elektrische auto's, komt in 2023 in de problemen omdat hoge inflatie in combinatie met een trage kredietomgeving de verkoop vertraagt. Nu gelooft Morgan Stanley dat Tesla dit jaar met meer pijn te maken zal krijgen, en de bank verlaagde haar koersdoel voor Tesla met 9,2% naar $345, vergeleken met de vorige prijs van $380.

Morgan Stanley verlaagt de rating van Tesla en zegt dat de wereldwijde markt voor elektrische voertuigen te maken heeft met een mismatch tussen vraag en aanbod

2024 is, ook al is het nog geen maand oud, nu al een controversieel jaar voor Tesla. Eerder dit jaar deelde Tesla-CEO Elon Musk op X dat de eigendomsstructuur van Tesla hem ongemakkelijk maakte bij het uitbreiden van het bedrijf tot een leider op het gebied van kunstmatige intelligentie en robotica. In tegenstelling tot traditionele autobedrijven als Ford, beheert Tesla van Musk een van de grootste supercomputers ter wereld en bouwt het ook mensachtige robots als onderdeel van zijn zelfrijdende project.

Beide zijn snelgroeiende industrieën, en een groot deel van Tesla's marktkapitalisatie van $664 miljard is gebaseerd op de schat aan drijvende gegevens die het beheert.

Morgan Stanley zei in zijn nota dat het zijn waardering van Tesla aan het aanpassen was in het licht van mogelijke toekomstige problemen. Het bedrijf vermeldde echter ook expliciet kunstmatige intelligentie en robotica in de notitie, wat suggereert dat Musk op de goede weg is, althans in de ogen van Adam Jonas van Morgan Stanley.

De volledige beschrijving van StockTalk is als volgt:

Het aanbod op de markt overtreft de vraag. We verwachten dat de verkoop- en winstgevendheidsvooruitzichten van Tesla in 2024 voorzichtig zullen zijn. We verlagen Tesla's niet-GAAP winst per aandeel voor boekjaar 24 tot onder de $ 2. De ontwikkeling van elektrische voertuigen is moeilijk, maar we blijven optimistisch over de mogelijkheden van kunstmatige intelligentie en robotica. Tesla zal op 24 januari (woensdag) de financiële resultaten over het vierde kwartaal bekendmaken. We hopen onze prestatieverwachtingen voor FY24 en FY25 vooraf bekend te maken. Er zijn steeds meer aanwijzingen dat de mondiale markt voor elektrische voertuigen zich in een ongunstige situatie bevindt als gevolg van een onevenwicht tussen vraag en aanbod (groei).

Het artikel vermeldde ook dat Tesla’s conference call over de winstcijfers later deze week zal plaatsvinden. Uit het financiële rapport over het derde kwartaal van het bedrijf bleek dat de omzet 23,35 miljard dollar bedroeg, wat lager was dan de consensusverwachtingen van analisten. Tesla leverde in het vierde kwartaal van 2023 484.507 voertuigen af ​​en eindigde met een sterke noot. Het nieuwe record kwam ondanks dat Musk bij de winstcijfers over het derde kwartaal klaagde dat hoge rentetarieven de kosten en de vraag beïnvloedden.

Tot nu toe lijken de Tesla-aandelen niet beïnvloed te zijn door de bearish visie van Morgan Stanley en zijn er in de premarket-handel weinig veranderd. Hoewel Morgan Stanley het koersdoel van Tesla verlaagde naar $345, vergeleken met Tesla's laatste aandelenkoers van $212, biedt de verwachte prijs van Morgan Stanley nog steeds ruimte voor een stijging van 63%. Analisten verwachten dat Tesla's doelstelling voor de levering van voertuigen in 2024 meer dan 2 miljoen voertuigen zal bedragen, en Tesla heeft onlangs lagere grondstoffenkosten doorberekend aan de consument door de autoprijzen te verlagen.