Volgens de officiële website van de Nobelprijs heeft de Nobelstichting besloten dat het prijzengeld voor elke Nobelprijs in 2023 wordt verhoogd met 1 miljoen Zweedse kronen (ongeveer 660.000 yuan), wat betekent dat de winnaar van 2023 11 miljoen Zweedse kronen (ongeveer 7,34 miljoen yuan) zal ontvangen. Dit zal het grootste prijzenbedrag in de geschiedenis van de Nobelprijs in meer dan 100 jaar zijn.

In 2001, de honderdste verjaardag van de Nobelprijs, bereikte het prijzenbedrag voor het eerst 10 miljoen Zweedse kronen en duurde tot 2011. Het uitbreken van de financiële crisis zorgde ervoor dat de hoofdsom van de Nobelstichting kromp. In 2012 werd het prijzengeld van de Nobelprijs teruggebracht tot 8 miljoen Zweedse kroon. In 2017 steeg het bonusbedrag van 8 miljoen Zweedse kronen naar 9 miljoen, en in 2020 werd het verhoogd naar 10 miljoen.

Met betrekking tot de verhoging van de bonussen verklaarde de Nobel Foundation dat de totale marktwaarde van het investeringskapitaal van de stichting eind 2022 5,799 miljard Zweedse kroon (ongeveer 3,874 miljard yuan) bedroeg. De stichting koos ervoor de onderscheiding te verhogen omdat "het financieel haalbaar was om dit te doen."

De Nobelprijsstichting is verantwoordelijk voor het beheer van de eigendommen van de Zweedse dynamietuitvinder Alfred Nobel. In zijn testament uit 1895 vertrouwde Nobel de stichting een erfenis van 31,5 miljoen Zweedse kroon toe. Hoe beheert de Nobel Foundation, van 1901 tot heden, na het ervaren van twee wereldoorlogen en meerdere economische crises, de nalatenschap van Nobel en het verwezenlijken van een eeuwenoude erfenis? Twee onderzoekers van de Shanghai Jiao Tong Universiteit probeerden via hun onderzoek het antwoord te geven.

Volgens het schema zal de lijst met Nobelprijsprijzen voor 2023 vanaf 2 oktober bekend worden gemaakt. “Intellectuelen” zullen ook deelnemen aan de “Nobelprijs Gouden Week” om lezers meer informatie te geven over de natuurwetenschappelijke gebieden van de Nobelprijs.

Het specifieke tijdstip voor de bekendmaking van de Nobelprijslijst voor 2023:

2 oktober – Prijs voor Fysiologie of Geneeskunde 11:30 CET (17:30 Beijing-tijd)

3 oktober - Natuurkundeprijs 11:45 CET (17:45 Beijing-tijd)

4 oktober - Scheikundeprijs 11:45 CET (17:45 Beijing-tijd)

5 oktober - Literatuurprijs 13:00 Midden-Europese tijd (19:00 Beijing-tijd)

6 oktober - Vredesprijs 11:00 uur Midden-Europese tijd (17:00 uur Beijing-tijd)

9 oktober – Economieprijs 11:45 CET (17:45 Beijing-tijd)

Van intern tot extern, van individuen tot organisaties, het algehele ‘behoud’ van Nobelprijsinstellingen heeft de Nobelprijs een eeuw lang jong en verjongd gehouden. Wat zelfs nog verbazingwekkender is, is dat de erfenis van de heer Nobel van ongeveer 31 miljoen Zweedse kronen niet alleen al meer dan 100 jaar wordt verdeeld, maar ook in waarde is gestegen tot de huidige 5,799 miljard Zweedse kronen! En alleen al in termen van nominale waarde waren de in 2015 uitgegeven bonussen (SEK 40 miljoen) voldoende om deze oorspronkelijke donatie te consumeren. Hoe beheert de Nobel Foundation, als financieel rentmeester van de Nobelprijs, de nalatenschap van de heer Nobel, zodat het geld de distributie van prijzen kan blijven ondersteunen en tegelijkertijd in waarde kan blijven stijgen?

Een van de ‘drie visies’: voldoende rijkdom behouden


Nobel in zijn jeugd (Alfred Bernhard Nobel)

Bron: Wiki

Legacy-donaties vormen de initiële bron van investeringskapitaal voor de Nobel Foundation. De heer Nobel was niet alleen een beroemde Zweedse scheikundige, maar ook een ingenieur, uitvinder en ondernemer. Hij bezat in zijn leven 355 patenten en gebruikte ze om bijna honderd fabrieken in twintig landen op te richten en een mondiaal industrieel imperium op te bouwen. Deze man, die door de grote Franse schrijver Hugo ‘de rijkste man van Europa’ werd genoemd, liet na zijn dood slechts een kleine hoeveelheid bezittingen na aan zijn familieleden. Het grootste deel van zijn realiseerbare bezittingen werd gebruikt om een ​​fonds op te richten, dat werd belegd en beheerd door de executeur, en de jaarlijkse beleggingsinkomsten werden in de vorm van bonussen uitgekeerd aan degenen die het afgelopen jaar de meest opmerkelijke bijdragen aan de mensheid hadden geleverd. De totale nettowaarde van de erfenis van de heer Nobel bedraagt ​​meer dan 31 miljoen Zweedse kronen. Deze enorme som geld legde een uiterst sterke financiële basis voor de lancering en ontwikkeling van de Nobelprijs.

Inkomen uit beleggingen is een reguliere bron van beleggingskapitaal voor de Nobel Foundation. De Nobel Foundation werft geen fondsen van buitenaf, dus er is geen externe financiering om dit aan te vullen. Om de door inflatie veroorzaakte inkrimping van de investeringshoofdsom op lange termijn te voorkomen, is het noodzakelijk om een ​​interne hematopoietische functie van fondsen te vormen. Volgens het Charter van de Nobel Foundation (hierna het Charter genoemd) moet de stichting elk jaar een deel van haar beleggingsinkomsten toewijzen aan de investeringshoofdsom. Er zijn twee manieren om dit bedrag te bepalen. De ene is om de inflatie van het lopende jaar te vermenigvuldigen met de marktwaarde van het fonds, en de andere is om 10% van de totale inkomsten voor dat jaar direct toe te wijzen. De eerste benadering werd bijvoorbeeld in 2012 gevolgd, waarbij 26 miljoen SEK werd overgemaakt naar de hoofdsom om de voor inflatie gecorrigeerde fondswaarde te behouden, terwijl de tweede benadering in 2013 werd gevolgd, waarbij 13,2 miljoen SEK werd overgedragen.

Belastingvrije voordelen zijn een impliciete bron van investeringskapitaal voor de Nobel Foundation. Aan het begin van haar oprichting werden de investeringen van de Nobel Foundation geconfronteerd met een zware belastingdruk. Lange tijd was de Nobel Foundation de grootste belastingbetaler in Stockholm. Gelukkig hebben Zweden en de Verenigde Staten de non-profitorganisatie in respectievelijk 1946 en 1953 een belastingvrijstelling verleend. In zekere zin is de belastingvrijstelling gelijk aan de jaarlijkse hoofdbijdrage van de overheid aan de Nobel Foundation. Bovendien geldt het Handvest: “Als de winnaar weigert de Nobelprijs in ontvangst te nemen, of de prijscheque niet vóór 1 oktober van het volgende jaar wordt geïnd in overeenstemming met de bepalingen van de Raad van Bestuur, zal de prijs worden opgenomen in de hoofdsom van de Stichting.” "Als de prijs om wat voor reden dan ook niet wordt uitgereikt, blijft de prijs behouden tot het volgende jaar. Als de prijs dan niet kan worden uitgereikt, wordt de prijs opgenomen in de hoofdsom van de Stichting." Dit zijn enkele mogelijke bronnen van investeringskapitaal.

Ondanks de impact van de kapitaalkrimp is de investeringssom van de Nobel Foundation behouden gebleven en op de lange termijn boven de inflatie gegroeid dankzij de enorme hoeveelheid startkapitaal als hoeksteen, evenals de tweezijdige bescherming van inkomensrepatriëring (open source) en belastingvrijstelling (verlaging). Eind 2014 bedroeg de investeringsmarktwaarde van de Nobel Foundation, inclusief haar eigen eigendommen, 3,87 miljard Zweedse kroon (ongeveer 3,1 miljard yuan), en de werkelijke waarde steeg met 226% vergeleken met het begin van haar oprichting.


Het testament van Nobel丨Bron: nobelprize.org

De tweede van "Three Views" - Beheer geld goed

Door hun bijzondere missie besteden veel buitenlandse stichtingen meer aandacht aan veiligheid en stabiliteit bij het gebruik van de kapitaalmarkt om de waarde van hun vermogen op peil te houden en te vergroten. Het vroege Charter bepaalde dat het Nobelfonds alleen kon beleggen in vastrentende, gegarandeerde of gehypothekeerde producten zoals obligaties en leningen. Deze al te conservatieve benadering van financieel beheer beperkte echter de inkomensgroei, waardoor het steeds moeilijker werd om de Nobelprijs uit te betalen. In 1953 versoepelde de Zweedse regering haar beleid, waardoor de Nobel Foundation vrijelijk kon investeren in aandelen en onroerend goed, beleggingscategorieën die ooit verboden terrein waren. Gedreven door zowel belastingvrijstellingen als een liberaal beleggingsbeleid, veranderde het beleggingsbeheer van de Nobel Foundation van passief naar actief, en keerde met succes de trend van bijzondere waardeverminderingen van beleggingsfondsen om, waardoor het een mijlpaal in haar beleggingsgeschiedenis werd.

Aan het begin van de jaren tachtig luidde de Nobel Foundation een goede tijd voor investeringen in. De aandelenbullmarkt heerste van 1982 tot 1999, wat ook samenviel met de vastgoedhausse in Stockholm. De Nobel Foundation, die daar een grote hoeveelheid onroerend goed investeerde, maakte aanzienlijke winsten. In 1986 zijn de activa van de Ford Foundation, destijds de grootste stichting in de Verenigde Staten, minder dan verdubbeld van 2,8 miljard dollar (in 1970) naar 4,7 miljard dollar, terwijl de marktwaarde van de Nobel Foundation in dezelfde periode bijna vervijfvoudigde. In 1987 droeg de Raad van Bestuur het grootste deel van het onroerend goed van de stichting over aan een onafhankelijk overheidsbedrijf, Beväringen, en verkocht de aandelen in het bedrijf voordat de vastgoedzeepbel begin jaren negentig barstte. Stieg Rammel, destijds uitvoerend directeur van de Nobel Foundation, identificeerde niet alleen de trends op de vastgoedmarkt, maar richtte zich ook op het wereldwijd diversifiëren van beleggingen om de risico's te verminderen en investeringsgroeipunten aan te boren. Hij is verantwoordelijk voor binnenlandse investeringen in Zweden, terwijl grensoverschrijdende investeringen worden overgedragen aan externe financiële adviseurs. Deze geïntegreerde interne en externe beheermethode benadrukt de voordelen ervan in een steeds complexer wordende beleggingsomgeving.

In 2007 belegde het Nobel Fonds 67% in aandelen, waarvan de meeste aandelen van Europese en Amerikaanse bedrijven waren. Sinds de mondiale financiële crisis in 2008 zijn stichtingen risicomijdender geworden bij aandelenbeleggingen, waarbij de beleggingsratio in principe op iets meer dan 50% blijft. De beleggingsratio's van aandelen en obligaties hebben beide een neerwaartse trend laten zien, en de belangrijkste beleggingsgebieden van de stichting hebben zich, in lijn met de markttrends, uitgebreid naar hoogrentende alternatieve beleggingen zoals hedgefondsen en onroerend goed. Zoals blijkt uit de onderstaande figuur, bestonden de beleggingsportefeuillecategorieën van de Nobel Foundation eind 2014 uit aandelen (55%), obligaties (12%) en alternatieven (33%). Het is vermeldenswaard dat hedgefondsen bijna een kwart voor hun rekening namen. Hoewel de beleggingsprestaties van de Nobel Foundation tijdens de crisis niet optimistisch waren, hebben ze zich de afgelopen twee jaar licht hersteld. Zo bedroegen de totale beleggingsrendementen in 2013 en 2014 respectievelijk 16,4% en 11,8%. De belangrijkste inkomsten uit beleggingen van de Nobel Foundation komen nog steeds uit aandelen (26,6%, 2014). Daarnaast is ook het rendement van private equity (16,7%, 2014) verbeterd. De nieuw toegevoegde converteerbare obligatiebelegging eind mei 2014 had aan het eind van dat jaar een beleggingsrendement op jaarbasis van 16,7%.


De activaspreiding van de Nobel Foundation (31 december 2014)

Tekening van de auteur

Met een redelijke allocatie van activa, mondiale diversificatie van beleggingen en uitbreiding van alternatieve beleggingen heeft het beleggingsbeheer van de Nobel Foundation de test van de markt doorstaan, maar er zijn tegenvoorbeelden geweest. Wenner-Grenska Samfundet, een vrijwel onbekende instelling, was eveneens een Zweedse stichting. Het werd in 1937 opgericht met donaties van de Zweedse industrieel en tycoon Axel Wenner-Gren en zijn vrouw. De achtergrond van de oprichting van de stichting komt sterk overeen met die van de Nobel Foundation. De projecten waarin het investeerde waren echter te riskant en de strategie van de investeringsdirecteur maakte ernstige fouten. Als gevolg hiervan werden de activa die ooit 40 miljoen Zweedse kronen bedroegen teruggebracht tot minder dan een paar miljoen. Bovendien worden leden van de stichting sinds november 1973 vervolgd. Iemand voorspelde ooit dat als de activa van de stichting zouden worden gebruikt voor beleggingen in effecten, de omvang van de activa op dat moment groter zou zijn dan de Nobel Foundation.

De derde van de "Drie Uitzichten" - het verspreiden van quasi-geld

Het bedrag van de Nobelprijs wordt bepaald door de Stichtingsraad en het bedrag van elke individuele prijs is gelijk. Concreet wordt elk jaar 10% van de netto-investeringsinkomsten van de Nobel Foundation als hoofdsom herbelegd, en de resterende 90% wordt in vijf gelijke delen verdeeld en overgedragen aan elke bekroonde organisatie. Nadat elke instelling de overeenkomstige fondsen heeft ontvangen, wordt 25% afgetrokken als honoraria en financiering van het Nobel Instituut, en de resterende 75% zal het bedrag zijn van elke Nobelprijs dat jaar. De afgelopen honderd jaar is de hoeveelheid geld voor de Nobelprijs enorm veranderd. Volgens Nobels laatste wens was de bonus van ongeveer 150.000 Zweedse kronen in 1901 precies gelijk aan het twintig jaarsalaris van een toenmalige professor. Vervolgens steeg en daalde het bedrag van de bonus, tot 1991 was de bonus van 6 miljoen Zweedse kronen gelijk aan de werkelijke waarde van de eerste bonus 90 jaar geleden.

Volgens de laatste wens van de heer Nobel kunnen alleen de directe inkomsten van de stichting, dat wil zeggen rente en dividenden, worden gebruikt voor de Nobelprijs. Vanaf 2000 mocht de Nobel Foundation echter kapitaalwinsten uit de verkoop van activa gebruiken om bonussen te betalen en de dagelijkse uitgaven te dekken. In 2001, de honderdste verjaardag van de Nobelprijs, bereikte het prijzenbedrag voor het eerst 10 miljoen Zweedse kronen en duurde tot 2011. Het uitbreken van de financiële crisis zorgde ervoor dat de hoofdsom van de Nobelstichting kromp en haar inkomsten somber werden. Tegelijkertijd bleven de uitgaven van de Nobel Foundation echter jaar na jaar stijgen. Lars Heikenstein, de huidige uitvoerend directeur van de Nobel Foundation, zei dat de stichting onder deze situatie nog 30 jaar kan blijven bestaan, maar dat de Nobelprijs een eeuwige zaak is, "hier moeten we op reageren." Vanaf 2012 is het prijzengeld van de Nobelprijs teruggebracht tot 8 miljoen Zweedse kronen om het verlies aan hoofdsom te beperken en de duurzame uitbetaling van het prijzengeld te garanderen. Daarnaast beschikt de Nobel Foundation ook over noodreservefondsen. Zelfs in de vrijwel onmogelijke extreme situatie dat er twee jaar achtereen geen beleggingsinkomsten worden ontvangen, kan de stichting toch zoals gebruikelijk bonussen uitkeren zonder gebruik te hoeven maken van de hoofdsom.

In 1968, ter gelegenheid van haar 300-jarig jubileum, schonk de Riksbank een grote som geld aan de Nobel Foundation en stelde zij de Riksbankprijs voor Economische Wetenschappen in ter nagedachtenis aan Alfred Nobel. Het prijzengeld voor deze prijs wordt niet verstrekt door de Nobel Foundation. In plaats daarvan sponsort de Zweedse centrale bank elk jaar hetzelfde bedrag als het geld van de Nobelprijs. Bovendien moet de Riksbank extra geld aan de Nobelstichting betalen, gelijk aan 65% van het prijzenbedrag van het lopende jaar, om de selectiekosten van de winnaar van de economieprijs te compenseren. Na de instelling van de Economieprijs besloot de Nobelstichting geen prijzen meer toe te kennen onder de naam van Nobel.

Vanuit het perspectief van het opnemen van bonussen controleert de Nobel Foundation de volgende twee aspecten: Ten eerste stellen strikte regels voor het opnemen van bonussen en noodvoorbereidingen de stichting in staat een redelijk en betrouwbaar bonusbedrag te formuleren, dat niet alleen de voortdurende toekenning van Nobelbonussen garandeert, maar ook het gebruik van de hoofdsom vermijdt. In de tweede plaats moeten we ons onwrikbaar houden aan de oorspronkelijke toekenning van de Nobelprijs, noch verhogen noch verlagen. Hiermee wordt niet alleen de laatste wens van de heer Nobel gerespecteerd, maar wordt ook voorkomen dat externe zaken de verspreiding van energie en financiële middelen veroorzaken, waardoor de duurzaamheid van de Nobelprijs zelf wordt gewaarborgd.


1901, de eerste Nobelprijsuitreiking

Gehouden in de Oude Koninklijke Muziekacademie in Stockholm丨Bron: nobelprize.org

De weg naar duurzame fondsen

Endowment-fondsen kunnen worden onderverdeeld in twee modellen: het bestedingstype en het eeuwigdurende type. De hoofdsom van een bestedingsfonds kan onmiddellijk of binnen een bepaalde periode worden opgebruikt, terwijl de hoofdsom van een eeuwigdurend fonds niet kan worden gebruikt, maar wordt gebruikt voor investeringen om inkomsten te verkrijgen, en de inkomsten worden gebruikt voor behoeften. De essentie van de werking van laatstgenoemde is het combineren van sterke hoofdsom, professionele investeringen en redelijke uitgaven, zodat het oorspronkelijke kapitaal voortdurend voordelen kan genereren.

Met de schenking van de erfenis van de heer Nobel als uitgangspunt controleert de Nobel Foundation het vermogensbeheer rond de ‘drie concepten’: voldoende geld aanhouden, geld goed beheren en geld nauwkeurig verspreiden, en is ze het juiste pad van een duurzaam fonds ingeslagen. Houd voldoende geld over: Het hebben van een sterk origineel fonds is een voordeel, maar alleen door de investeringshoofdsom niet te gebruiken en de werkelijke waarde van de hoofdsom te behouden door jaarlijks inkomen in te houden, kunt u nog steeds over voldoende kapitaal beschikken om in de toekomst geld te verdienen. Beheer geld goed: pas beleggingsstrategieën tijdig aan op basis van marktomstandigheden en beleidstrends, verander geleidelijk van conservatief en passief naar actief en proactief, en verken nieuwe investeringsgroeipunten, om voortdurend de waardering van de hoofdsom te realiseren. Verspreide quasi-financiering: Flexibele bonusbedragen en vaste beloningsmarges maken de uitstroom van stichtingsfondsen redelijk en beheersbaar.

Een eeuw ononderbroken functioneren heeft een merk voor de Nobelprijs opgeleverd, en de economische reddingslijn om de werking ervan in stand te houden is bijzonder belangrijk. Er kan worden gezegd dat het model voor duurzaam vermogensbeheer onmisbaar is voor het succesvol functioneren van de Nobelprijs. Dit is ook het beheersmodel dat door veel buitenlandse universiteitsfondsen wordt gehanteerd. De operationele modellen van de Nobel Foundation en de universitaire kapitaalfondsen zijn echter verschillend: aan de ene kant werft de Nobel Foundation geen geld van buitenaf, en het hoofdgeld komt voornamelijk voort uit Nobels eenmalige enorme donaties en het voortdurende behoud van beleggingsinkomsten, terwijl het universitaire kapitaalfonds het hele jaar door fondsen werft, en het kapitaal afkomstig is van voortdurende sociale donaties en het voortdurende behoud van investeringsinkomsten; aan de andere kant verstrekt de Nobel Foundation alleen financiering voor de Nobelprijs, terwijl de fondsen van de universiteit de ontwikkeling van de school ondersteunen vanuit vele aspecten, zoals algemene financiën, investeringen in wetenschappelijk onderzoek, faculteits- en studentenbeurzen. Daarom is het duurzame model van universitaire dotatiefondsen complexer en zijn de effecten van het duurzame financiële beheersmodel ook duidelijker, waardoor meer en diepgaander onderzoek nodig is.

In mijn land zijn er sinds de jaren tachtig stichtingen ontstaan. Begin februari 2015 bedroeg het totale aantal stichtingen 4.268. Het aantal zakelijke en individuele donaties blijft toenemen, en grote donaties komen regelmatig voor. In 2014 hebben 24 mensen in mijn land jaarlijkse donaties gedaan van meer dan 100 miljoen yuan, en de meeste daarvan waren geconcentreerd op terreinen van openbaar welzijn, zoals het hoger onderwijs. Er is een groot aantal niet-publieke stichtingen ontstaan, vooral stichtingen opgericht door binnenlandse ondernemingen. Meestal beschikken zij eerst over geld en richten vervolgens de stichting op overeenkomstig haar doel en charter. Vanwege de korte tijd bevinden de stichtingen van mijn land zich echter nog steeds in de verkennende fase wat betreft projectoperaties, fondsbeheer en andere aspecten. Door gebruik te maken van de ervaring op het gebied van duurzaam financieel management van de Nobel Foundation zullen de stichtingen van ons land een eeuwige zaak worden, waardoor gedoneerde fondsen jaar na jaar effectief kunnen zijn.


Ontwerptekening van het Nobel Center, waarvan de bouw naar verwachting in 2017 zal beginnen en in december 2019 zal worden geopend

Zal onder meer Nobelprijs-gerelateerde tentoonstellingen, lezingen en educatieve faciliteiten omvatten

Bron: NobelCenter

Geschreven door | Yu Kai, Xu Yang

Redacteur | Chen Xiaoxue