Nu de markt het optimisme over de groeivooruitzichten van de halfgeleiderindustrie herstelt, hebben de aandelenkoersen van de twee grote GPU-giganten recordhoogtes bereikt, waarbij AMD (AMD) nog briljanter presteert dan de "AI-lieveling" Nvidia. Specifieke marktomstandigheden laten zien dat Nvidia vrijdag 4,17% sloot op $594,91 per aandeel, waarmee het na donderdag opnieuw een nieuw record sloot. Nvidia is deze week 8,74% gestegen en de huidige marktwaarde bedraagt ​​bijna 1,5 biljoen dollar, waarmee het op de vijfde plaats staat van de Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven, na Microsoft, Apple, Google en Amazon.

Wat AMD betreft, de aandelenkoers van het bedrijf sloot vrijdag 7,11% op 174,23 dollar per aandeel, een cumulatieve stijging van 18,8% deze week, en de laatste marktwaarde bedroeg 281,46 miljard dollar. Gedreven door chipaandelen zoals AMD sloot de Philadelphia Semiconductor Index vrijdag ruim 4%, en ook de Nasdaq 100 Index, die wordt gedomineerd door technologieaandelen, noteerde een nieuw hoogtepunt.


De rally in de Amerikaanse halfgeleidersector begon donderdag, toen TSMC zijn financiële rapport over het vierde kwartaal van 2023 publiceerde. Vanwege de sterke marktvraag naar HPC en andere producten voorspelt Wei Zhejia, CEO van TSMC, dat de 3nm-omzet van het bedrijf in 2024 meer dan zal verdrievoudigen, en dat de totale groei naar verwachting ongeveer 20% zal bedragen. "2024 wordt een spannend groeijaar voor TSMC."

Op dit moment wordt de markt voor kunstmatige intelligentiechips voornamelijk gedomineerd door NVIDIA, en H100 wordt ook erkend als de meest benodigde GPU voor het trainen van grote taalmodellen. Maar David Wagner, portefeuillemanager van Aptus Capital Advisors, verwacht dat Nvidia "niet de enige winnaar zal zijn."

Wagner voegde eraan toe dat beleggers, na het zien van de uitstekende prestaties van Nvidia het afgelopen jaar, op zoek zijn naar doelen voor ‘inhaaltransacties’. Tegelijkertijd hebben Keybanc, Raymond James en Barclays de richtprijs van AMD achtereenvolgens aangepast tot tussen de 190 en 200 dollar. Deze bandbreedte betekent dat analisten van mening zijn dat het aandeel nog steeds ruimte heeft voor een groei van 8% tot 14%.


In december vorig jaar bracht AMD een nieuwe MI300-serie AI-chips uit in een poging de dominantie van Nvidia op het gebied van kunstmatige intelligentie-chips uit te dagen. Barclays zei in het rapport dat hoewel Nvidia momenteel de markt voor geavanceerde AI-chips domineert, AMD dit jaar naar verwachting wat marktaandeel zal winnen omdat het meer eigen chips aan zakelijke klanten levert.

De bekende Silicon Valley-investeerder Jim Breyer onthulde in een media-interview in Davos dat hij "krachtig" de aandelen van Nvidia en AMD koopt en verwacht dat AMD het volgende bedrijf zal worden dat zich bij de "Big Seven" zal aansluiten. "Ik heb de leidende positie van Nvidia niet onderschat, maar het hebben van een tweede (AI-chip) bron zal de problemen van het ecosysteem helpen oplossen."

Maar AMD loopt ook het risico van overwaardering. Uit gegevens blijkt dat de koers-winstverhouding van Nvidia ongeveer 28 keer zo groot is, wat hoger is dan de gemiddelde koers van halfgeleideraandelen van 23 keer, terwijl AMD's koers-winstverhouding de 40 keer overschrijdt. Alec Young, hoofdinvesteringsstrateeg bij MAPsignals, zei dat de waarderingen van deze aandelen duidelijk overgewaardeerd zijn, vooral AMD.

Young voegde eraan toe dat AMD meer bewijs nodig heeft van zijn zakelijke vooruitzichten. Volgens het persbericht van AMD zal het bedrijf op 30 januari zijn vierde fiscale kwartaal en het financiële prestatierapport voor het hele jaar voor 2023 bekendmaken.