Mensen die bekend zijn met de zaak zeiden dat SpaceX, het technologiebedrijf voor ruimteverkenning van Elon Musk, aan de vooravond van de beursintroductie enthousiast werd gezocht door investeerders. De huidige cumulatieve vraag naar abonnementen heeft de 250 miljard dollar overschreden, veel meer dan de 75 miljard dollar die het bedrijf van plan is op te halen, en zal naar verwachting een van de grootste beursintroducties in de geschiedenis worden.
Meerdere mensen die bekend waren met de zaak onthulden dat, op basis van de huidige abonnementssituatie, de overinschrijvingsratio van SpaceX voor deze uitgifte ongeveer 3,5 tot 4 keer de geplande uitgifteomvang bedraagt, wat het sterke vertrouwen van de markt in de vooruitzichten van het bedrijf aantoont. Er wordt gemeld dat een aantal fondsen die zich richten op langetermijnbeleggingen "aanzienlijke" aankooporders hebben ingediend. Musk zelf verscheen kort in enkele online bijeenkomsten met potentiële investeerders tijdens de roadshow om het marktvertrouwen te vergroten.
Mensen die bekend zijn met de kwestie zeggen dat SpaceX zich nog steeds in de fase van de IPO-marketingroadshow bevindt. Volgens de oorspronkelijke regeling zullen SpaceX-president Gwynne Shotwell en Chief Financial Officer Bret Johnsen op de 9e een lunch bijwonen die wordt georganiseerd door Morgan Stanley-co-president Dan Simkowitz in Midtown Manhattan, New York, om de zaken en uitgifteregelingen van het bedrijf persoonlijk te bespreken met ongeveer 300 institutionele beleggers.
Marktpartijen verwachten dat de definitieve prijs- en toewijzingsresultaten van deze beursgang donderdagmiddag zullen worden vastgesteld. De momenteel bekendgemaakte abonnementsschaal is nog steeds een opzettelijke inschrijving en het uiteindelijke toewijzingsbedrag moet afhankelijk zijn van de officiële prijsstelling. Verschillende mensen die bekend zijn met de zaak wezen erop dat sommige grote institutionele beleggers hun orders vaak laat in het IPO-proces indienen, en dat de algemene inschrijvingsgegevens in de toekomst nog kunnen veranderen.
De spraakmakende beursintroductie komt in een tijd van verhoogde volatiliteit op de mondiale kapitaalmarkten. De Nasdaq Composite Index is onlangs blijven dalen, na de grootste daling op één dag in meer dan een jaar. De Bitcoin-prijzen daalden dinsdag ook met 2,8%, ongeveer 37% lager dan het hoogtepunt in januari van dit jaar. Sommige analisten zijn van mening dat een deel van de bron van de recente verkoopdruk op de markt kan liggen in het feit dat beleggers geld inzamelen om deel te nemen aan de beursintroductie van SpaceX, waardoor hun bezit aan andere activa wordt verminderd.
In roadshowmateriaal en IPO-documenten concentreerde SpaceX zich op het groeipotentieel van zijn raketlanceringsactiviteiten en Starlink-satellietinternetactiviteiten. De afgelopen drie jaar hebben SpaceX-missies “een meerderheidsaandeel” van de totale massa in een baan om de aarde gebracht, zo blijkt uit de presentatie van het bedrijf aan investeerders, wat de dominantie van de wereldwijde markt voor commerciële lanceringen onderstreept.
Naast het traditionele lucht- en ruimtevaart- en satellietinternet schetst SpaceX ook een nieuwe blauwdruk voor investeerders met kunstmatige intelligentie en ruimtevaartdatacentra als kern. Het bedrijf stelde in de roadshow voor dat zijn AI-gerelateerde activiteiten te maken hebben met potentiële marktkansen van maximaal 23 biljoen dollar, en beweerde dat SpaceX "het enige bedrijf is dat de beperkingen van de grondinfrastructuur kan doorbreken en AI-computermogelijkheden in de ruimte kan opbouwen" en verwacht in de toekomst een "extreem sterke vraag" te zien.
In een presentatie aan investeerders wees SpaceX erop dat de Verenigde Staten achterop zijn geraakt bij China wat betreft de energieproductie en de uitbreiding van de rekenkracht, deels als gevolg van de trage vooruitgang en de hoge weerstand tegen grootschalige infrastructuurprojecten in de Verenigde Staten. Het bedrijf is van mening dat door gebruik te maken van de lanceermogelijkheden van SpaceX om datacenters en gerelateerde infrastructuur in de ruimte in te zetten, het naar verwachting het probleem van de beperkte groei van grond- en rekenkracht tot op zekere hoogte zal verlichten.
“Door de kosten van toegang tot de ruimte aanzienlijk te verlagen, kunnen we de missie van het bedrijf uitbreiden om enkele van de meest urgente uitdagingen op aarde aan te pakken.” SpaceX zei in de materialen: "Dit omvat het streven om internettoegang en algemene menselijke kennis te bieden aan meer dan 3 miljard mensen die nog niet met internet zijn verbonden via het Starlink-programma."
SpaceX reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar op de specifieke voorwaarden van deze beursintroductie en de bovengenoemde marktverwachtingen. Informatie met betrekking tot deze transactie is nog steeds niet openbaar en veel mensen die aan de roadshow deelnamen, vroegen om anonimiteit. Tegelijkertijd zal, onder de verweven invloed van het beleggerssentiment en de macro-omgeving, de vraag of de hoge waardering en overinschrijving van SpaceX continu kunnen worden geverifieerd in de prestaties van de secundaire markt de focus van de kapitaalmarkt blijven.