Amerikaanse aandelen sloten op recordhoogtes en markeerden daarmee hun beste maand sinds 2020, omdat beleggers gokten dat de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie enorme winsten zou opleveren voor Amerikaanse technologiegiganten. De S&P 500-index steeg in april met 10%, de grootste maandelijkse stijging sinds de doorbraak in de ontwikkeling van een nieuw kroonvaccin in november 2020. Eerder herstelden Amerikaanse aandelen zich van de daling nadat een sterke stijging van de energieprijzen een marktuitverkoop veroorzaakte in de begindagen van het conflict in het Midden-Oosten.
Technologieaandelen voerden dit herstel aan. De Nasdaq Composite Index, die zwaar door technologie wordt gewogen, steeg in april met 15% en noteerde daarmee de beste maandelijkse prestatie sinds april 2020.
Beleggers stapelen zich opnieuw op in Amerikaanse technologieaandelen, terwijl analisten de bedrijfswinstvoorspellingen naar nieuwe hoogtepunten blijven verhogen. De markt is over het algemeen optimistisch dat toonaangevende bedrijven in Silicon Valley hun investeringen in de aanleg van kunstmatige intelligentie-infrastructuur op grote schaal zullen verhogen om de economische groei te ondersteunen.
Door te profiteren van het groeitempo van zijn cloudactiviteiten die hoger liggen dan zijn sectorgenoten, steeg Alphabet donderdag met 10%, en de cumulatieve stijging deze maand bedroeg ongeveer 34%. Chipmaker Intel steeg deze maand met 114% dankzij zijn briljante financiële rapport en leidde daarmee de S&P 500; opslaggiganten SanDisk, Seagate Technology en ON Semiconductor stegen eveneens.
Mike O'Rourke, analist bij Jones Trading Company, zei dat met name de scherpe stijging van de halfgeleidersector in april "volledig los stond van de fundamentele factoren" en dat "aandelenbeleggers, gezien de impasse in de Straat van Hormuz, zich nog steeds geen zorgen hoeven te maken."
Zelfs met een scherpe stijging van de olieprijzen gaat deze ronde van aandelenmarktwinsten nog steeds door zoals gepland. Donderdag overschreden de prijzen van ruwe Brent-olie de $125 per vat, en de kleinhandelsprijzen voor benzine in de Verenigde Staten stegen tot ongeveer $4 per gallon.
De volatiele trends van enkele toonaangevende technologieaandelen hebben de bredere markt niet kunnen tegenhouden van versterking. Yuanverse Platform Company daalde donderdag met ongeveer 9%. Het bedrijf rapporteerde een daling van het aantal gebruikers en een verdere stijging van de kapitaaluitgaven, waardoor de winst deze maand terugliep tot 7%; Microsoft daalde op dezelfde dag met 4%.
Deze week bevestigden de financiële rapporten over het eerste kwartaal van de vier grote cloud computing-giganten de sterke plannen voor kapitaaluitbreiding van de technologie-industrie. Vier bedrijven, Amazon, Metaverse Platform, Microsoft en Alphabet, zullen naar verwachting dit jaar samen een recordbrekend bedrag van 725 miljard dollar investeren in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie, een stijging van 77% ten opzichte van de recordhoge uitgaven van vorig jaar.
Maria Vetmane, hoofd aandelenstrategie bij State Street Bank, zei: "De financiële rapporten van grote technologiegiganten hebben bevestigd dat de marktvraag naar kunstmatige intelligentie, rekenkracht en chips nog steeds extreem sterk is."
Wetmane wees erop dat uit de bewaringsgegevens van de bank blijkt dat institutionele beleggers sinds het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten hun bezit aan Amerikaanse aandelen zijn blijven vergroten, met de nadruk op de technologie- en energiesector. "Kapitaaluitstroom vindt plaats in andere regio's van de wereld", zei ze. Uit Bloomberg-gegevens bleek ook dat beleggers in april een netto-instroom van 125 miljard dollar in Amerikaanse aandelenindexfondsen hadden, terwijl vergelijkbare fondsen in Europa en Azië allemaal een netto-uitstroom ondervonden.
"Op dit moment geeft de markt de voorkeur aan sectoren met sterkere winstmarges die de druk kunnen weerstaan, en de technologie-industrie is de eerste keuze. Er is geen betere keuze dan deze." zei Weiteman.
Citigroup verhoogde deze maand zijn rating voor Amerikaanse aandelen en gaf het een overwogen aanbeveling in vergelijking met andere mondiale markten. Beata Manteyi, het mondiale hoofd aandelenstrategie van de bank, zei dat de technologiesector de markttrend alleen draagt.
Nomura-analist Charlie McElligott is van mening dat deze stijgingsronde een volledig einde heeft gemaakt aan de marktdifferentiatie die duurde van eind vorig jaar tot februari – voordat er ooit geld van toonaangevende technologie-AI-aandelen naar andere sectoren vloeide. Hij voegde eraan toe dat technologieaandelen opnieuw de prestaties van de bredere marktindex volledig domineerden.
Tegelijkertijd lieten de deze week vrijgegeven economische gegevens zien dat, hoewel technologieaandelen sterk voorop liepen en zich afweken van andere sectoren, de Amerikaanse economie getroffen begon te worden door regionale conflicten.
Als grootste economie ter wereld bedroeg de economische groei op jaarbasis van de Verenigde Staten in het eerste kwartaal 2%, lager dan de 2,2% die door economen ondervraagd door Bloomberg werd voorspeld. Het totale inflatiecijfer, waar de Fed zich op concentreert, steeg in maart naar 3,5%, het hoogste niveau in bijna drie jaar.
Stijgende olie- en gasprijzen kunnen de inflatie opdrijven, en beleggers hebben hun verwachtingen dat de Federal Reserve dit jaar de rente zal verlagen scherp verlaagd.
Dan O'Keefe, Portefeuillemanager van Attison, zei: "De markt stond grotendeels onverschillig tegenover verschillende risicogebeurtenissen. Telkens wanneer de situatie turbulent is en de onzekerheid toeneemt, zullen beleggers met meer zekerheid activa opnieuw omarmen."
O'Keefe zei dat hoewel de renteherziening naar verwachting gevolgen zal hebben voor sommige aandelenmarktsectoren, toonaangevende technologiebedrijven minimaal zullen worden beïnvloed door renteschommelingen.