Het winstrapport van Microsoft stelde sommige investeerders teleur, en de aandelenkoers van het bedrijf daalde donderdag met ongeveer 10%, de grootste daling op één dag sinds maart 2020. De scherpe daling van de aandelenkoersen zorgde ervoor dat de marktwaarde van de technologiegigant met 357 miljard dollar kromp. Aan het slot van donderdag daalde de marktwaarde naar 3,22 biljoen dollar.
Microsoft-CEO Satya Nadella
Het door iShares Expanded Technology Software Sector verhandelde open-end indexfonds daalde donderdag met 5%, terwijl de Nasdaq Composite Index, die een groot aandeel aan technologieaandelen bevat, die dag lichtjes met 0,7% sloot, maar niet alle technologieaandelen verzwakten.
Meta verraste analisten gisteren met sterke resultaten en kwartaalomzetrichtlijnen, waardoor de aandelenkoers van het bedrijf donderdag met 10% steeg.
Beleggers vonden verschillende punten van ontevredenheid in het winstrapport van Microsoft.
De omzetgroei van Azure-clouddiensten en andere cloudactiviteiten, een kernindicator, noteerde 39%, lager dan de consensusmarktvoorspelling van 39,4% van Street Account, een financieel dataplatform van Wall Street. Het bedrijf verwacht dat in het derde kwartaal van het fiscale jaar de omzet van het bedrijfssegment 'meer persoonlijke computers', inclusief Windows-systemen, ongeveer 12,6 miljard dollar zal bedragen, wat lager is dan de marktconsensus van 13,7 miljard dollar. Ook de impliciete operationele winstmarge voor dit nieuwe kwartaal bleef achter bij de verwachtingen.
Microsoft Chief Financial Officer Amy Hood zei dat de prestaties van de cloudactiviteiten beter hadden kunnen zijn als het bedrijf een groter deel van zijn datacenterinfrastructuur aan klanten had toegewezen in plaats van prioriteit te geven aan interne behoeften.
Ze zei: “Als ik alle nieuw gelanceerde grafische processors in het eerste en tweede kwartaal van dit jaar zou inzetten voor Azure-cloudservices, zou het groeipercentage van deze belangrijke prestatie-indicator meer dan 40% kunnen bedragen.”
Melius Research-analist Ben Leitz, die een koopadvies heeft voor Microsoft-aandelen, zei donderdag dat Microsoft zijn inspanningen bij het bouwen van datacenters moet opvoeren.
Hij zei: "Ik denk dat er momenteel uitvoeringsproblemen zijn in de Azure-cloudsector, en dat het bedrijf de bouw van datacenters echt moet versnellen."
Een team van UBS-analisten onder leiding van Karl Kosted trok de beslissing van Microsoft over de toewijzing van rekenkracht in twijfel: het bedrijf geeft prioriteit aan de rekenkracht van kunstmatige intelligentie voor producten als Microsoft 365 Smart Assistant, en de marktprestaties van de extra functies van deze kantoorsoftware zijn veel minder dan die van OpenAI's chatrobot ChatGPT.
UBS-analisten schreven in het rapport: "Beïnvloed door de slimme assistent-business is de omzetgroei van Microsoft 365 niet toegenomen. Uit meerdere onderzoeken blijkt dat de groei in het gebruik van deze functie zwak is (we zijn van plan het onderzoek opnieuw uit te voeren om te bevestigen of we relevante tekenen van de gebruiksgroei hebben gemist); bovendien is de markt voor grote modellen momenteel hevig concurrerend en een kapitaalintensief spoor. Wij zijn van mening dat Microsoft moet bewijzen dat deze investeringen waardevol zijn."
Wall Street is niet geheel bearish over Microsoft. Het analistenteam van Bernstein, onder leiding van Mark Modler, gaf Microsoft het equivalent van een koopadvies, en zij keurden de beslissing van Microsoft goed.
Het team zei donderdag in een onderzoeksrapport: "Wij zijn van mening dat investeerders moeten begrijpen dat het management van Microsoft een goed doordachte beslissing heeft genomen om de ontwikkelingsbelangen van het bedrijf op de lange termijn voorop te stellen, in plaats van de aandelenkoers dit kwartaal of zelfs in de komende kwartalen op te drijven (het knelpunt in de rekenkracht zal naar verwachting geleidelijk afnemen). "
Amy Hood zei dat de kapitaaluitgaven van het bedrijf dit kwartaal licht zullen dalen.