Met de krachtige aanleg van een kunstmatige-intelligentie-infrastructuur krijgen mensen steeds meer het gevoel dat het krappe aanbod aan geheugenchips langer kan duren dan verwacht. Hoe lang zal dit aanbodtekort nog duren? Veel veteranen uit de halfgeleiderindustrie hebben soortgelijke oordelen geveld: de situatie zal waarschijnlijk nog minstens twee tot drie jaar aanhouden.
Het geheugentekort kan tot volgend jaar aanhouden
Terwijl er de afgelopen jaren nog steeds enorme sommen geld worden geïnvesteerd in de bouw van datacenterinfrastructuur, heeft de marktvraag naar geheugenchips ongekende niveaus bereikt, en heeft ook de prijs van halfgeleiders een ongekende stijging gekend. Deze stijgende trend zal zich dit jaar voortzetten.
Sassine Ghazi, CEO van Synopsys, een wereldleider op het gebied van EDA en halfgeleider-IP, zei in een interview dat het chiptekort in 2026 en 2027 zal voortduren.
Ghazi zei dat momenteel de meeste geheugenchips van 's werelds beste leveranciers "rechtstreeks naar de AI-infrastructuur gaan, maar dat veel andere producten ook geheugen nodig hebben, dus nu hebben deze andere markten het moeilijk vanwege een gebrek aan capaciteit."
Hij wees erop dat hoewel Samsung, SK Hynix en Micron, de grootste geheugenbedrijven ter wereld, zich inzetten voor uitbreiding van de productie om hun uitbreidingsdoelen te bereiken,Het zal “minstens” twee jaar duren, wat een van de redenen is dat dit tekort zal blijven bestaan.
"Dit is een toptijd voor geheugenbedrijven", zei Ghazi. Hij voegde eraan toe dat de stijgende geheugenprijzen betekenen dat bedrijven in consumentenelektronica mogelijk moeten overwegen hun prijzen te verhogen, een trend die “al aan de gang is”.
We zitten in een ‘supercyclus’
Normaal gesproken doorlopen geheugenprijzen cycli van aanbodtekorten of overaanbod, die de prijs van deze componenten bepalen. Steeds meer spelers en analisten uit de sector zijn echter van mening dat het huidige geheugen zich in een ‘supercyclus’ bevindt – met andere woorden: het tekort aan aanbod zal langer aanhouden dan in het verleden, en de stijging van de geheugenprijzen zal langer aanhouden en groter zijn dan in het verleden.
Micron Technology deed een dergelijke voorspelling toen het eind vorig jaar zijn prestatierapport over het eerste kwartaal voor het fiscale jaar 2026 publiceerde.
Micron zei dat de aanhoudende vraag vanuit de industrie in combinatie met aanbodbeperkingen heeft geleid tot een krap aanbod op de opslagmarkt, dat naar verwachting ook na 2026 zal aanhouden.Dit betekent dat de upcycle van de markt minimaal drie jaar en mogelijk langer zal duren.
De belangrijkste factor die deze trend aanstuurt, is de sterke vraag naar HBM-chips. Micron voorspelt dat de totale bereikbare markt voor HBM tegen 2028 zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van ongeveer 40%, van ongeveer 35 miljard dollar in 2025 tot ongeveer 100 miljard dollar in 2028.
Tegelijkertijd neigt de vraag naar NAND HBM te volgen, wat erop wijst dat de huidige opslag-upcycle zich van 2024 tot 2028 zou kunnen voortzetten.
Het Bloomsbury Intelligence and Security Institute stelt:
“De mondiale geheugenmarkt ervaart een structurele crisis nu fabrikanten wafercapaciteit herverdelen van DRAM naar HBM-chips. Als gevolg hiervan zijn de DRAM-prijzen jaar-op-jaar met 171% gestegen, terwijl de DDR5-spotprijzen sinds september 2025 zijn verviervoudigd.”
Hoe lang zal dit duren? De geheugenprijzen zullen waarschijnlijk hoog blijven in de periode 2027-2028, waarbij de prijzen waarschijnlijk pas gedeeltelijk weer normaal zullen worden als nieuwe productiefaciliteiten massaproductie realiseren; Als de vraag naar AI afneemt naarmate de productiecapaciteit toeneemt, zal er mogelijk pas in 2028-2029 een overaanbod ontstaan.
Industrieanalysebedrijf IDC benadrukte ook dat de "supercyclus" van halfgeleiders is aangebroken. “Na een correctie in 2023 en een herstel in 2024 wordt verwacht dat de langetermijngroei van de halfgeleiderinkomsten tussen 2024 en 2028 nog steeds een samengesteld jaarlijks groeipercentage met dubbele cijfers zal bereiken”, zeiden ze.
Investeringsbanken op Wall Street doen soortgelijke voorspellingen
Op Wall Street hebben beleggingsinstellingen als Goldman Sachs en Nomura soortgelijke oordelen geveld.
Goldman Sachs wees er in een recent onderzoeksrapport op dat de DDR5-spotprijzen sinds het begin van het nieuwe jaar scherp zijn gestegen, terwijl de DDR4-spotprijzen sinds september 2024 beginnen te stijgen en nog steeds in een opwaartse trend zitten. Dit betekent dat de DRAM-contractprijzen de laatste tijd een sterk momentum hebben om te stijgen, omdat de spotprijs van DDR5/DDR4 een enorme premie heeft gegenereerd vergeleken met de contractprijs.
Goldman Sachs voorspelt ook dat de gemiddelde prijs van de DRAM-chips van de wereldwijde opslaggigant Samsung dit jaar kwartaal-op-kwartaal zal stijgen, vooral in het eerste kwartaal, dat naar verwachting 50% zal bereiken.
Goldman Sachs: De prijzen voor DRAM-chips van Samsung zullen naar verwachting dit jaar blijven stijgen
Nomura wees er in een recent rapport op dat de mondiale geheugenmarkt ongekende ontwikkelingen doormaakt"Drievoudige supercyclus"Verwacht wordt dat in 2026 de vraag naar DRAM, NAND en HBM gelijktijdig zal stijgen.
Nomura oordeelde ook dat deze supercyclus tot 2027 zal voortduren onder invloed van een sterke groei van de vraag en een beperkte uitbreiding van het aanbod.