Deze week is de aandelenkoers van Broadcom, een in de VS gevestigde halfgeleider- en softwaregigant, scherp gestegen en blijft de hoogste stand ooit bereiken. Bij de sluiting van de Amerikaanse aandelenkoersen op vrijdag 15 december bedroeg de wekelijkse stijging van Broadcom 17,89%, wat neerkwam op 1.129,74 dollar, met een marktwaarde van 466,284 miljard dollar.
Sinds begin dit jaar is Nvidia, dat de GPU-bronnen beheert, geprofiteerd van de sterke stijging van de vraag naar chips als gevolg van de explosie van generatieve AI, de meest oogverblindende aanwezigheid op de Amerikaanse aandelenmarkt geworden.
Citigroup wijst er in zijn laatste rapport op dat Broadcom rechtstreeks kan profiteren van de vraag naar AI en na Nvidia het op een na grootste halfgeleiderbedrijf kan worden qua marktkapitalisatie. De omzet uit AI-infrastructuur zal naar verwachting verdubbelen van 4 miljard dollar in het fiscale jaar 2023 naar 8 miljard dollar in het fiscale jaar 2024, wat de directe impuls zal zijn voor de sterke stijging van Broadcom deze week. Momenteel heeft NVIDIA een marktwaarde van 1,2 biljoen dollar, en de op de tweede plaats geplaatste TSMC is 475,8 miljard dollar. Broadcom is nog maar één stap verwijderd van de vervanging van TSMC.
Broadcom heeft de AI-trend ingehaald en zijn chipontwerpmogelijkheden en chipcommunicatietechnologie zijn onafscheidelijk, waardoor het een belangrijke partner is voor Google en andere grote fabrikanten om zelf ontwikkelde AI-chips te ontwikkelen.
De GPU van NVIDIA is de favoriete chip geworden voor grote AI-modellen, en de markt is schaars. Technologiegiganten zijn echter niet bereid de hoge ‘NVIDIA-belasting’ te betalen. Google is al begonnen met het onderzoeken van zijn eigen AI-chip TPU, en de outsourcing-serviceprovider voor de chipimplementatie is Broadcom. Er wordt gemeld dat Broadcom heeft deelgenomen aan het ontwerp van elke generatie TPU en een winstmarge van 70% heeft verkregen uit de TPU-bestellingen van Google.
De belangrijkste technische capaciteit van Broadcom is een chipcommunicatietechnologie genaamd SerDes (serializer/deserializer), die de communicatie-efficiëntie tussen chips aanzienlijk kan verbeteren. Op de mondiale 50GB/S SerDes-markt
Broadcom onthulde in een recente conference call dat het met meer grote bedrijven heeft samengewerkt op het gebied van chipontwerp. Aan de andere kant groeien de Ethernet-switches van Broadcom op het gebied van AI even sterk en zullen naar verwachting groeien tot 800 miljoen dollar in het fiscale jaar 2023 en verdubbelen tot 1,6 tot 2 miljard dollar in het fiscale jaar 2024.
Broadcom's overname van de sleuteltechnologie van SerDes kan worden beschouwd als een "onbedoelde stap" in de richting van de uitbreiding ervan door middel van fusies en overnames. In 2013 nam Avago, de voorloper van Broadcom, het chipbedrijf LSI over en verwierf zijn hogesnelheidsnetwerk- en chipaanpassingsactiviteiten. Het relevante SerDes-technologieoctrooi werd geleid door Cathy Liu, een Chinese wetenschapper bij LSI.
In 2015 verwierf Avago Broadcom voor 37 miljard dollar hoger dan de eigen marktwaarde. De omzet van laatstgenoemde was tweemaal die van Avago. Het gecombineerde bedrijf, dat de bekendere naam Broadcom behoudt, geldt als het vijfde grootste halfgeleiderbedrijf ter wereld. Tien maanden na deze deal nam Broadcom datacenternetwerkprovider Brocade over voor $ 5,9 miljard. Op softwaregebied zijn softwareleverancier CA Technologies, de beveiligingsactiviteiten van netwerkbeveiligingsgroep Symantec en 's werelds vierde grootste systeemsoftwarebedrijf VMware overgenomen door Broadcom.
Dergelijke radicale fusies en overnames hangen nauw samen met de sterke stijl van CEO Chen Fuyang. Chen Fuyang, 70, is een Chinees geboren in Penang, Maleisië. Vergeleken met Jen-Hsun Huang en Zifeng Su is hij minder in de media verschenen, maar staat hij bekend als een "fel roofdier" in de halfgeleiderindustrie.
Het geval dat de reputatie van Chen Fuyang als acquisitiemaniak het beste weerspiegelt, is de overname van Qualcomm. In 2017 probeerde Broadcom halfgeleidergigant Qualcomm over te nemen voor 130 miljard dollar, maar Qualcomm was daar fel tegen en werd uiteindelijk om redenen van nationale veiligheid afgewezen door de regering-Trump. Als deze transactie dat jaar succesvol zou zijn, zou het de grootste fusie en overname in de geschiedenis van halfgeleiders worden.
Na de overname maakt Chen Fuyang doorgaans gebruik van drastische bedrijfs- en personeelsaanpassingen om de financiële indicatoren van het bedrijf, zoals omzet en winstmarges, te verbeteren, waardoor de aandelenkoers stijgt. Nadat Broadcom op 22 november VMware voor 61 miljard dollar had overgenomen, verspreidde het nieuws zich al snel dat vanaf januari volgend jaar 1.267 posities zouden worden geëlimineerd.