Volgens de New York Times hebben CEO's van grote technologiebedrijven de afgelopen jaren in Silicon Valley op 19 november een ongeschreven regel in acht genomen: geen enorme sommen geld uitgeven om concurrenten te annexeren. Voor hen kan het verwerven van zelfs de meest obscure startup ongewenste aandacht van de toezichthouders trekken.


Zuckerberg wint belangrijke rechtszaak

Na deze week bestaat dat stilzwijgende begrip echter mogelijk niet meer.

Een Amerikaanse federale rechter oordeelde dinsdag dat Meta de concurrentie niet illegaal heeft onderdrukt toen het meer dan tien jaar geleden twee opkomende rivalen, Instagram en WhatsApp, overnam.De uitspraak is een algemene overwinning voor Meta en Silicon Valley, omdat Silicon Valley altijd heeft vertrouwd op de strategie waarbij grote bedrijven kleine bedrijven overnemen om de innovatiemotor aan te drijven.

Nu kunnen Meta-CEO Mark Zuckerberg (Mark Zuckerberg) en de leiders van technologiegiganten als Google en Microsoft mogelijk hun leidende positie herwinnen door opkomende startups over te nemen. De uitspraak komt op een perfect moment, aangezien de technologie-industrie miljarden dollars investeert in de concurrentie op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Tomasz Tunguz, algemeen partner bij durfkapitaalbedrijf Theory Ventures, zei de antitrustuitspraak tegen Meta“Het zal alle omslachtige manieren elimineren die grote kopers gebruiken om regulering te omzeilen en de deur te openen voor meer transacties.”

Met betrekking tot de vraag of het overnameplan opnieuw zal worden opgestart,Meta weigerde commentaar te geven.Jennifer Newstead, hoofd juridische zaken van het bedrijf, zei dat de uitspraak van de rechter “de hevige concurrentie erkent waarmee Meta wordt geconfronteerd”. Ze voegde eraan toe:Het bedrijf zal blijven samenwerken met het Witte Huis "en blijven investeren in Amerika."

Acquisitietraditie in Silicon Valley

Het verwerven van startups is lange tijd een kernonderdeel geweest van het ecosysteem van Silicon Valley. Durfkapitaalbedrijven investeren in jonge bedrijven in de hoop dat ze succesverhalen zullen worden zoals Google, Meta of Uber. Zelfs als ze er niet in slagen een gigant te worden, hebben deze startups nog steeds een unieke waarde voor grote bedrijven, of het nu gaat om nieuw talent, innovatieve ideeën of baanbrekende producten.

Jarenlang zijn technologiegiganten vaak bereid een premie te betalen om potentiële rivalen op te slokken. In 2006 nam Google YouTube over voor 1,65 miljard dollar, wat destijds als een torenhoge deal werd beschouwd. Tegenwoordig verwachten analisten dat YouTube op ongeveer 500 miljard dollar wordt gewaardeerd.

Google kocht in 2005 ook Android, de basis van het mobiele besturingssysteem, voor $50 miljoen en bracht startup Waze in 2013 in kaart voor iets meer dan $1 miljard. Nu zijn Android en Waze de kern van het productsysteem van Google geworden.

与此同时，Meta收购了Instagram、WhatsApp以及其他小型创业公司。这些服务如今已成为Meta产品组合中的重要部分，拥有数十亿用户。扎克伯格曾试图收购Snapchat，但最终未能成行。

Nieuw acquisitiemodel onder regelgeving

Maar de afgelopen tien jaar zijn dergelijke transacties aanzienlijk afgekoeld. Sinds president Biden Lina Khan in 2021 benoemde tot voorzitter van de Amerikaanse Federal Trade Commission, heeft het agentschap een strengere strategie gevolgd wat betreft de overname van technologiebedrijven. Tegelijkertijd lanceerde het Amerikaanse ministerie van Justitie ook onderzoeken naar concurrentiebeperkend gedrag tegen Amazon, Apple en Google.

Techgiganten worden gedwongen elders te zoeken. Veel bedrijven beginnen ‘niet-fysieke’ overnames te doen, ook wel ‘niet-fysieke’ overnames genoemd"Talentverwerving", wat betekent dat bedrijven miljoenen dollars uitgeven alleen maar om toptalent voor een startup te werven in plaats van het hele bedrijf over te nemen,Dit heeft ertoe geleid dat Silicon Valley gevuld is met ‘zombiebedrijven’ waarvan de ziel uit hen is gezogen.


Zuckerberg gebruikt talentverwerving om Wang Tao af te pakken

In de AI-rage is dit ‘zolang het team het bedrijf niet wil’ bijzonder prominent aanwezig. In juni van dit jaar heeft Meta 14,9 miljard dollar uitgegeven om een ​​belang van 49% te verwerven in de data-annotatie-startup ScaleAI, en heeft zij CEO Alexandr Wang aangeworven als Chief Artificial Intelligence Officer van Meta. Na de investering van Meta ontsloeg ScaleAI snel zijn werknemers, en een klein aantal van zijn AI-onderzoekers volgde Wang Tao om zich bij Meta aan te sluiten. ScaleAI is nog steeds actief, maar heeft zijn oprichters, kernmedewerkers en enkele van zijn oorspronkelijke klanten verloren.

In juli van dit jaar gaf Google 2,4 miljard dollar uit om het leiderschapsteam van een andere AI-startup, Windsurf, af te pakken. Als onderdeel van de deal betaalde Google ook voor een niet-exclusieve licentie voor windsurftechnologie. Vorig jaar sloten Google, Microsoft en Amazon soortgelijke overeenkomsten met startups als Character.AI, Inflection en Adept.

Na verloop van tijd schaden deze ‘talentaanwinsten’ het startup-ecosysteem omdat ze de aandelenwaarde van jonge bedrijven verminderen en slechts enkelen hiervan profiteren, zegt Tom Guzi, algemeen partner bij Theory Ventures. ‘Het verbreekt het sociale contract in Silicon Valley, dat inhoudt dat iedereen ervan moet profiteren’, zei Tunguz.

keerpunt

Sinds het aantreden van president Trump hopen technologiebedrijven dat de toezichthouders vriendelijker zullen zijn ten aanzien van fusies en overnames. Venky Ganesan, partner bij durfkapitaalbedrijf Menlo Ventures, zei dat de uitspraak van dinsdag in de antitrustzaak Meta zal helpen dat doel te bereiken.

“De meeste mensen zijn het meest opgelucht als ze duidelijkheid krijgen. De technologiemarkt haat onzekerheid het meest”, zei hij.

Samuel N. Weinstein, hoogleraar rechten aan de Benjamin Cardozo School of Law, voegde eraan toe dat technologiebedrijven mogelijk niet langer hun toevlucht hoeven te nemen tot vreemde dealstructuren om populaire AI-activa te verwerven.

“Als we naar deze uitspraak en het algemene standpunt van de regering-Trump kijken, denken bedrijven misschien: ‘We hoeven onze transactie-intenties niet meer te verbergen’”, zei hij.