Apple (AAPL) probeert president Trump het hof te maken met een nieuwe productie-investering van $100 miljard, maar er blijven vragen bestaan ​​over de vraag of deze stap echte voordelen zal opleveren voor de aandeelhouders. “Wees heel voorzichtig dat je een goede politieke houding niet verwart met wat er gaat gebeuren in de feitelijke activiteiten van het bedrijf”, zei Threadneedle-oprichter en Apple-aandeelhouder Ann Berry tijdens het ‘Opening Bid’ van Yahoo Finance.

Woensdag kondigde de technologiegigant aan dat het $100 miljard zou investeren in de Amerikaanse productie. CEO Tim Cook woonde een persconferentie bij in het Witte Huis, waar president Trump ook aankondigde dat hij 100% tarieven zou opleggen voor in het buitenland geproduceerde halfgeleiders, tenzij de betrokken bedrijven zich ertoe verbinden fabrieken in de Verenigde Staten te bouwen.

‘Het goede nieuws voor een bedrijf als Apple is dat als je een fabriek in de Verenigde Staten bouwt of je hebt toegezegd – ongetwijfeld een toezegging – om een ​​fabriek in de Verenigde Staten te bouwen, je geen belasting zult betalen’, zei Trump.

Apple-aandelen stegen vrijdag met 0,4%, na donderdag 3% te zijn gesloten. Het aandeel is dit jaar met 12% gedaald omdat beleggers zich zorgen maken dat het bedrijf achterop raakt in de race op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Berry merkte op dat de politieke betrokkenheid van Cook goed is voor de aandeelhouders, omdat het ‘helpt relaties op te bouwen met krachtige besluitvormers’. Maar beleggers moeten de politieke welwillendheid van Cook niet verwarren met echte impact.

De belangrijkste vraag voor investeerders is of de investering van Apple het tariefrisico aanzienlijk vermindert. Hoewel Apple een aantal iPhone-assemblageactiviteiten naar India heeft verplaatst en alternatieven in landen als Vietnam heeft onderzocht, is het bedrijf nog steeds afhankelijk van Chinese fabrieken voor zijn halfgeleiderverpakkingsactiviteiten en het grootste deel van zijn kernhardwareproductie.

Berry benadrukte dat het uitbreiden van de binnenlandse productiecapaciteit – vooral op de schaal van Apple – jaren zal duren. Ze merkte op dat de tijdlijn voor het verkrijgen van vergunningen, het bouwen van fabrieken, het werven en opleiden van werknemers en het starten van massaproductie langer dan de komende drie en een half jaar zou kunnen duren. Bovendien kan het tariefbeleid tijdens deze periode ook veranderen.

"Ik betwijfel ten zeerste of Apple op grote schaal een nieuwe fabriek zal bouwen", zei Berry, waarmee hij bedoelde dat dit waarschijnlijk de blootstelling aan Apple's supply chain-risico's op de korte termijn niet significant zal veranderen.

Ondanks de onzekerheid over de vooruitzichten verwelkomden sommigen op Wall Street het nieuws. Bank of America-analist Vamsi Mohan verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf van $213 naar $250, daarbij verwijzend naar opwaarts potentieel als Apple een tariefvrijstelling krijgt.

Mohan zei dat als de Amerikaanse overheid Apple een ontheffing verleent, het bedrijf de verwachte negatieve impact van $1,1 miljard in het vierde kwartaal zou kunnen verminderen, hoewel specifieke details onduidelijk blijven. Deze stap zou ook het vertrouwen kunnen versterken in de uitbreiding van de brutomarge van Apple, die volgens de Bank of America 50% zal bedragen.

Het bureau wees er ook op dat als concurrenten zoals Samsung (SSNLF) of Google (GOOG) te maken krijgen met hoge importtarieven en Apple wordt vrijgesteld, dit het Amerikaanse marktaandeel verder in de richting van Apple zou kunnen laten kantelen, wat de iPhone-verkoop zou kunnen stimuleren.