De technologie-industrie worstelt nog steeds met de gevolgen van het nieuwe economische beleid van de Amerikaanse overheid voor haar traditionele partners en concurrenten. Ondertussen proberen analisten vast te stellen of enkele van de meest populaire technologieaandelen veerkrachtig zullen blijken in het licht van de daaruit voortvloeiende financiële schok.
Stacy Rasgon, een senior analist bij Bernstein Research, zei dat de meeste kunstmatige intelligentie-datacenterservers van NVIDIA de recente tarieven van Trump mogelijk kunnen omzeilen.
De potentiële impact van tarieven op NVIDIA's datacenterproducten voor kunstmatige intelligentie is een van de meest gestelde vragen sinds de aankondiging van Trump. De analist legde uit dat halfgeleiderproducten tot nu toe zijn vrijgesteld van wederzijdse tarieven. NVIDIA verkoopt echter voornamelijk 'kernhardware', die mogelijk onder de nieuwe tariefmaatregelen valt.
Een mogelijke maas in de wet zou kunnen liggen in de United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA), de vrijhandelsovereenkomst ondertekend door Donald Trump en in werking getreden op 13 maart 2020. Producten die in Mexico zijn geproduceerd en die voldoen aan de USMCA-vereisten blijven vrijgesteld van de nieuwste tarieven. Rascon merkte op dat NVIDIA zijn AI-datacentersystemen in Mexico heeft gebouwd, wat het kan helpen beschermen tegen tariefgerelateerde prijsstijgingen.
Met NVIDIA's eigen exportnalevingsgegevens is het mogelijk om bij te houden waar de onderdelen die het produceert vandaan komen. Volgens Rasgon komt het merendeel van de serververzendingen van NVIDIA, inclusief DGX- en HGX-systemen, uit Mexico, waarbij ongeveer 60% lokaal wordt vervaardigd en de overige 30% in Taiwan wordt geproduceerd. Gezien de grote afhankelijkheid van de AI-industrie van NVIDIA-hardware, is het veilig om te zeggen dat de overgrote meerderheid van de AI-servers momenteel via Mexico wordt verzonden.
USMCA stelt dat deze productcategorieën voldoen aan de overeenkomst en daarom moeten worden vrijgesteld van de nieuwste tarieven die door de Amerikaanse autoriteiten zijn opgelegd. NVIDIA en haar productiepartners voeren de productie in Mexico op, wat betekent dat het aandeel producten dat is vrijgesteld van tarieven naar verwachting in de loop van de tijd zal toenemen.
Op de jaarlijkse GTC-conferentie van het bedrijf zei NVIDIA-CEO Jensen Huang dat de impact van tarieven op korte termijn niet “significant” zou zijn. Huang doelt waarschijnlijk op de uitbreiding van de activiteiten in Mexico, waar Foxconn de productie uitbreidt om beter te kunnen voldoen aan de groeiende hardwarevraag van NVIDIA.