Ming-Chi Kuo bracht zijn laatste sectoronderzoek uit en wees erop dat de massaproductietijd van Intel's Panther Lake (PTL) is uitgesteld van begin september 2025 tot medio 4Q25. De verzendtijd tussen chips en eindproducten (PC/NB) bedraagt ongeveer 2 tot 4 weken, dus PTLNB wordt mogelijk pas in 2026 populair. Dit betekent dat Intel (INTC.US) het verkoopseizoen aan het einde van het jaar in 2025 zal missen en dat de omzet en winst in de tweede helft van 2025 met neerwaartse risico's zullen worden geconfronteerd.
Ming-Chi Kuo wees erop dat hoewel Intel heeft aangekondigd dat PTL naar verwachting in de tweede helft van 25 in massaproductie zal worden genomen, de vertraging nog steeds binnen de aangekondigde verwachtingen valt, maar dat het deze beslissing niet zou hebben genomen als het geen ernstige problemen aan de productiekant had ondervonden. Omdat de PTL-vertraging schadelijk is voor de omzet en winst van Intel in de tweede helft van 2025, evenals voor het belangrijkste moreel van de organisatie en het vertrouwen in de toeleveringsketen.
Volgens Ming-Chi Kuo's onderzoek naar Intel's verzendingen van verbruiksartikelen voor geavanceerde processen is er geen significante verandering in de verzendingen in het derde kwartaal van 25 vergeleken met de huidige situatie, wat de mogelijkheid van Intel's PTL-uitbreiding bevestigt. In de tweede helft van 25 zal Intel vooral afhankelijk zijn van Arrow Lake (ARL) om de concurrentie van AMD en Qualcomm het hoofd te bieden. Omdat de ARL lager is dan 40TOPs en het merk niet bereid is Lunar Lake (LNL) te promoten, betekent dit dat Intel in het nadeel is in de 2H25 AIPC-competitie.
Ming-Chi Kuo zei dat actievere merkeigenaren van plan zijn om PTLQS (Qualification Sample), dat naar verwachting eind september in kleine hoeveelheden zal worden geproduceerd, te gebruiken op specifieke high-end modellen om voorrang op de markt te verkrijgen. Omdat het aantal QS echter beperkt is, zal het Intel niet veel helpen. Voordat Intel's eigen chips, geproduceerd met behulp van het 18A-proces, met succes op de markt werden gebracht, was het moeilijk om het vertrouwen te winnen van externe IC-ontwerpklanten en daadwerkelijk veel middelen te investeren in samenwerking met Intel om 18A-chips te ontwikkelen.