Volgens het nieuws van 17 februari, in reactie op het rapport van Bloomberg dat Xiaohongshu staatsinvesteerders zal introduceren om de goedkeuring van de notering te helpen vergemakkelijken, onthulden mensen die bekend waren met de zaak dat het nieuws niet waar was. Nu de toekomst van TikTok in de Verenigde Staten onzeker is, zijn gebruikers van sociale media massaal naar de Chinese Instagram-achtige dienst Xiaohongshu gekomen. Het is een van de weinige Chinese internet-eenhoorns die nog niet naar de beurs is gegaan.
Xiaohongshu is een van de meest gedownloade gratis apps van Apple geworden op de Amerikaanse iPhone-ranglijst. Volgens Bloomberg zal Xiaohongshu in 2024 naar verwachting een netto-omzet van ruim 1 miljard dollar realiseren. Gebruikers kunnen foto's, video's en andere media delen, maar ook recensies bekijken en winkelen.
De grootste investeerder van Xiaohongshu is in gesprek om aandelen te verkopen tegen een waardering van minstens 20 miljard dollar, volgens mensen die bekend zijn met de zaak. De South China Morning Post meldde in december dat Xiaohongshu verzekeraars had geselecteerd en mogelijk aandelen in Hong Kong zou verkopen.
Tot de investeerders van het bedrijf behoren onder meer Alibaba Group Holding Ltd, Temasek Holdings Pte Ltd en Tencent Holdings Ltd. Andere investeerders overwegen een deel van hun bezit te verkopen, waarbij ze interesse wekken van aandeelhouders, waaronder Hillhouse Investments en Red Mountain Capital (voorheen Sequoia Capital China) en mogelijk Temasek.