Nu het nieuwe jaar nadert, zijn grote makelaars begonnen met het voorspellen van de economische situatie voor het hele jaar 2025. Maar nog niet zo lang geleden veroorzaakte de voorspelling voor 2025, die door een effectenbedrijf werd gepubliceerd, voor opschudding. Onlangs heeft Haitong International Securities een onderzoeksrapport uitgebracht met de titel "Vijf grote vermoedens in 2025 - De Chinees-Amerikaanse concurrentie is over het algemeen "extern los en intern strak"".Het laatste vermoeden luidt: Xiaomi neemt Weilai over... Het toepassingsgebied van Weilai's batterijwissel is uitgebreid en staat zelfs open voor andere autobedrijven onder patentbescherming. Ideal, TSLA en Xiaomi hebben hun leidende posities op het gebied van slim rijden in China gevestigd.
Hoewel Haitong International Securities een weglatingsteken heeft toegevoegd na "Xiaomi neemt NIO over", staat er aan het einde van het onderzoeksrapport ook dat het bovenstaande gebaseerd is op ons begrip en analyse van technologie, toezicht en concurrentie, en alleen suggesties biedt voor de richting van het denken; het is geen voorspelling die gebaseerd is op voldoende bewijs en informatie. Maar het veroorzaakte nog steeds wijdverbreide controverse.
Vervolgens hebben relevante mensen van Xiaomi en NIO hierop gereageerd.
Afgaande op de inhoud van het onderzoeksrapport van Haitong International zijn deze vijf vermoedens zeer gewaagd. Maar misschien komt het omdat het bedrijf dat betrokken is bij "Xiaomi's overname van NIO" een bekend autobedrijf is, wat voor meer controverse heeft gezorgd.
Maar waarom denkt Haitong International dat NIO de partij is die op het punt staat overgenomen te worden?
Aan de ene kant, of zoals iemand van NIO zei in reactie op de speculatie, wilde Haitong International bij intern delen zijn erkenning uiten voor het merk NIO en het batterijwisselmodel. Maar aan de andere kant zullen de meeste mensen de overgenomen partij opvatten als de partij met de slechtere prestaties of situatie. Daarom heeft dit vermoeden een negatievere impact op NIO.
Sterker nog: NIO zal in 2025 echt de tijd moeten grijpen om zich te bewijzen.
Eind vorig jaar vierde NIO zojuist zijn 10e verjaardag. Het bracht het high-end model NIO ET9 en het nieuwe merk Firefly uit. Het stelde zich ook ten doel om de omzet in 2025 te verdubbelen en in 2026 winstgevendheid te bereiken.
De zelfvoldane en ambitieuze Weilai kende echter een slechte start van het jaar. Letao werd blootgesteld aan het nieuws dat het werknemers "dwong" auto's te kopen en hoge kosten voor batterijvervanging regelde.
Nu dit vermoeden is uitgekomen, beginnen sommige autobezitters zelfs te vrezen dat Weilai de volgende nieuwe kracht zal worden die 'failliet gaat'.
Terugkijkend op dit vermoeden lijkt het echter redelijk. Xiaomi kan NIO misschien echt helpen.
De twee partijen hebben eerder samengewerkt bij het in rekening brengen. Als Xiaomi NIO overneemt, kan dit NIO een betere gebruikersreputatie en voldoende middelen opleveren, en NIO ook helpen een snelle uitbreiding van zijn batterijwisselactiviteiten te realiseren.
Weilai kan het zich echt niet meer veroorloven om geld te verliezen.
Zal Xiaomi NIO overnemen?
Is het ‘vermoeden’ van Haitong International Securities redelijk of schandalig?
Nadat het vermoeden van Haitong International op internet begon te gisten, reageerde Wang Hua, algemeen directeur van de PR-afdeling van Xiaomi Group, op het incident op Weibo.
Hij zei: "A heeft vijf grote gissingen gedaan over 2025. Hoe moeten de twee door A geraden bedrijven reageren?"
Vervolgens gaf hij drie antwoorden: één is wiens gok het is en wie er gaat (informele versie voor bekende vrienden); ten tweede geeft het bedrijf geen commentaar op gissingen van derden (algemene versie); ten derde, hoe laat is het en hoeveel gerechten zijn er? (Doe alsof ik nog niet wakker ben).
Vergeleken met Xiaomi's "geen reactie"-houding maakte Ma Lin, NIO's assistent-vice-president van merk en communicatie, duidelijk dat het bedrijf heeft gecommuniceerd met de auteur van het onderzoeksrapport, en dat de andere partij hun goedkeuring wilde uiten over de batterijwissel van NIO bij intern delen. Het vermoeden is puur fictief.
Ma Lin gebruikte dit ook om het vervangen van batterijen door NIO te promoten. "NIO doet op een nuchtere manier aan batterijwisselen en heeft meer dan 700 steden in het hele land met elkaar verbonden. Elk extra batterijwisselstation heeft een positieve invloed op de omzet. Broeder Bin heeft ook batterijwisselmodellen aanbevolen aan de heer Lei Junlei, en modellen van vele andere coöperatieve merken voor batterijwissel zijn ook onderweg. CATL, die het beste weet over batterijen, heeft een batterijwisselmodel gelanceerd, en de hele sector heeft de waarde van het wisselen van batterijen naar elektrische voertuigen ingezien."
Zelfs als er geen reactie van beide partijen komt, geloven de meeste mensen zelfs niet dat Xiaomi NIO echt zal overnemen.
Vanuit het perspectief van Xiaomi bevindt zijn eigen autobedrijf zich in een kritieke ontwikkelingsfase. Hoewel Xiaomi SU7 een hit werd, behaalde Xiaomi Auto zijn verkoopdoelstelling voor één jaar een maand eerder dan gepland, waardoor Xiaomi de sterkste prestatie in één kwartaal in de geschiedenis behaalde.
Maar tot nu toe heeft Xiaomi's autobedrijf, hoewel het zijn verliezen heeft beperkt, nog geen winst gemaakt.
In de eerste helft van 2024 hadden Xiaomi's elektrische voertuigen en andere innovatieve bedrijven een omzet van 6,4 miljard yuan en een nettoverlies van 1,8 miljard yuan; in het derde kwartaal hadden Xiaomi's elektrische voertuigen en andere innovatieve bedrijven een omzet van 9,7 miljard yuan en een nettoverlies van 1,5 miljard yuan.
Bovendien ligt de recente focus van Xiaomi Motors enerzijds op het vergroten van de productiecapaciteit om aan de stijgende marktvraag te kunnen voldoen, en anderzijds op het voorbereiden van de lancering van zijn tweede model YU7. Op dit moment is het niet verstandig om je te laten afleiden en een autobedrijf over te nemen, of het nu gaat om fondsen, energie of strategische opzet.
Aan de andere kant is Weilai geen "gemakkelijk te verwerven" bedrijf.
In 2024 realiseerde de verkoop van NIO een snelle groei en bereikte 221.970 voertuigen, een stijging op jaarbasis van 38,7%. In termen van marktaandeel van puur elektrische voertuigen met een prijskaartje van meer dan 300.000 RMB staat het merk NIO al 23 maanden op rij op de eerste plaats, met een marktaandeel van meer dan 40%.
Aan aantrekkingskracht op de kapitaalmarkt ontbreekt het NIO niet. Op 29 september vorig jaar had Weilai zojuist strategische investeringen ontvangen van drie bestaande aandeelhouders. Strategische investeerders zullen RMB 3,3 miljard in contanten investeren om in te schrijven op nieuw uitgegeven aandelen van NIO China, en NIO zal ook RMB 10 miljard in contanten investeren om in te schrijven op nieuw uitgegeven aandelen van NIO China.
Eind september vorig jaar bedroeg het saldo van NIO aan geldmiddelen en kasequivalenten, in pand gegeven contanten, kortetermijninvesteringen en langetermijndeposito's ongeveer 42,2 miljard yuan.
Onlangs heeft Weilai Holdings Co., Ltd. ook industriële en commerciële veranderingen ondergaan, en het maatschappelijk kapitaal is gestegen van ongeveer 7,429 miljard yuan naar ongeveer 7,857 miljard yuan.
Over het geheel genomen heeft Weilai dus nog niet het punt bereikt waarop het wordt overgenomen.
Maar vanuit theoretisch perspectief: als dit vermoeden werkelijkheid kan worden, zullen er voor beide partijen veel voordelen zijn.
Zoals Haitong Securities toevoegde bij het publiceren van het vermoeden: NIO's batterijwisselbereik is uitgebreid en zelfs opengesteld voor andere autobedrijven onder patentbescherming.
Als Xiaomi NIO kan overnemen, zullen de twee partijen nauwere samenwerking bereiken bij het wisselen van batterijen; NIO kan de invloed en marketingervaring van Xiaomi ook gebruiken om de omzet verder te verhogen en de reikwijdte van de batterijwisselactiviteiten verder uit te breiden.
Weilai moet zichzelf dringend zo snel mogelijk bewijzen
Waarom vermeldde het vermoeden van Haitong International Xiaomi, Tesla, Ideal en NIO, waarbij alleen NIO onder degenen werd “overgenomen”?
Dit kan verband houden met de aanhoudende verliesprestaties van NIO.
Sinds de oprichting heeft Weilai verliezen geleden van meer dan 100 miljard yuan. In 2024 namen de verliezen van NIO in het eerste kwartaal jaar-op-jaar toe, en pas in het tweede kwartaal boekte het een nettoverlies van 4,5 miljard yuan, een verliesreductie op jaarbasis van 16,7%.
Maar in het derde kwartaal groeide het nettoverlies van het bedrijf tot 5,2378 miljard yuan, en het gecorrigeerde nettoverlies bedroeg 4,413 miljard yuan, een stijging op jaarbasis van 11,6%.
Achter de verliezen stijgt de omzet van NIO. In het derde kwartaal van vorig jaar leverde NIO 61.855 voertuigen af, een recordhoogte. De omzet daalde echter met slechts 18,6735 miljard yuan, een daling van 2,1% op jaarbasis.
Het dilemma van ‘hoe meer je verkoopt, hoe meer je verliest’ lijkt bij NIO te zijn teruggekeerd.
Horizontaal vergeleken met andere autobedrijven is de situatie van NIO inderdaad het minst optimistisch. De voormalige nieuwe kracht "Wei Xiaoli" is vanuit prestatieperspectief "Li Xiaowei" geworden.
Onder hen heeft Lideal gedurende meerdere opeenvolgende kwartalen winstgevendheid behaald; De verliezen van Xpeng Motors in de eerste drie kwartalen bedroegen 4,46 miljard yuan, terwijl de verliezen van NIO in één kwartaal groter waren dan de verliezen van Xpeng in de eerste drie kwartalen.
Bovendien hebben bijna alle nieuwe autofabrikanten zich tot doel gesteld om de verliezen in 2025 goed te maken. Xpeng, Leappao, Xiaomi, etc. hebben bijvoorbeeld allemaal verklaard dat ze van plan zijn in 2025 winstgevend te zijn. Alleen NIO verwacht in 2026 winstgevend te zijn.
Met slechte prestaties en verliezen naarmate het meer verkoopt, probeert Weilai zichzelf te redden.
In september vorig jaar lanceerde het merk Ledo onder NIO zijn eerste model, de Ledo L60, gericht op de gezinsautomarkt. Eerder had NIO een nieuw luxemodel gelanceerd, de NIO ET9, om de high-end markt te betreden. Op dezelfde dag bracht het ook een nieuw merk Firefly uit, waarmee het zichzelf positioneerde als een puur elektrische kleine auto en de markt voor kleine auto's betrad.
Maar afgaande op de verkoop van nieuwe producten hebben verschillende nieuwe auto's die in 2024 zijn uitgebracht nog niet het punt bereikt om populaire modellen te worden.
Als we de Weilai EC6 uit 2024, die in maart vorig jaar werd uitgebracht, als voorbeeld nemen, bedroeg de verkoop in december 2024 7.406 exemplaren. Een ander voorbeeld is de door NIO gelanceerde Ledo L60, die in december vorig jaar net een omzet van meer dan 10.000 exemplaren behaalde.
De verkoop van populaire modellen van andere autobedrijven, zoals Xiaopeng MONAM03, Lideal L6, Xiaomi SU7, Huawei Wenjie M7, enz., heeft in de eerste maand na hun lancering de 10.000 of zelfs 20.000 overschreden, en hun maandelijkse verkoop kan in principe rond de 10.000 eenheden blijven.
Onlangs circuleerde er op de markt het nieuws dat "Ledo werknemers dwingt auto's te kopen."
Volgens chatgegevens die op internet circuleren, dwingt Ledo Motors elke verkoper om een Ledo L60 te kopen en deze na zes maanden te recyclen, maar er is geen contractovereenkomst.
Vervolgens antwoordde Qinghua, vice-president van Ledao, dat het probleem voortkwam uit een winkelmanager in Wenzhou die een te botte communicatiemethode hanteerde en ernstig bekritiseerd was. Het bedrijf hoopt dat medewerkers auto's van het eigen merk zullen besturen, zodat ze de producten beter kunnen begrijpen. Daarnaast biedt het bedrijf ook bepaalde preferentiële autoaankooppolissen aan eerstelijnswerknemers en winkelmanagers.
Gebruikers op sociale platforms maken zich nog steeds zorgen over Ledo's "gedwongen werknemers om auto's te kopen". Zo vertelde een verkoper van Ledo aan Wired dat consumenten die bij Ledo komen om auto's te bekijken de laatste tijd ook naar deze kwestie vragen.
Naast twijfels zijn er ook zorgen over NIO op sociale platforms.
Tegenwoordig is de ‘80/20-regel’ van de nieuwe energievoertuigenindustrie geleidelijk ontstaan. In 2024 zullen, terwijl de verkopen van veel autobedrijven sterk zullen stijgen, veel autobedrijven ook met een mogelijk faillissement te maken krijgen en zullen de nieuwe merken die door veel autobedrijven worden gelanceerd, worden samengevoegd.
De zorgen dat de merken die u koopt op het punt staan failliet te gaan, zijn groot. Sommige Weilai-autobezitters zeiden in het commentaarveld dat als ze beter hadden geweten, ze geen auto zouden hebben gekocht van een bedrijf dat zoveel geld verloor. Nu maken ze zich elke dag zorgen.
Bij het ingaan van 2025 moet Weilai zichzelf snel bewijzen.
Zal Xiaomi de helper van NIO zijn?
Terugkijkend op de speculaties van Haitong International richt de halve zin na het weglatingsteken zich op de energiewisselactiviteiten van NIO.
Xiaomi-oprichter Lei Jun is altijd optimistisch geweest over de aanleg van het oplaadnetwerk van NIO. Al in mei vorig jaar, tijdens een live-uitzending waarbij leidinggevenden van Xiaomi Automobile Letao bezochten, stelde Lei Jun voor dat "Xiaomi indien nodig kan aansluiten bij de opbouw van het laadnetwerk van NIO."
Deze samenwerking geldt echter niet alleen voor NIO. Naast de meer dan 14.000 oplaadpalen van NIO heeft Xiaomi ook een samenwerking tussen oplaadnetwerken gelanceerd met Xpeng en Ideal, waarbij de meer dan 9.000 oplaadpalen van Xpeng en de ruim 6.000 oplaadpalen van Ideal worden verbonden met de oplaadkaart van Xiaomi, waardoor realtime weergave van dynamische gegevens op de oplaadkaart wordt ondersteund.
Deze samenwerking met Xiaomi heeft de bedoeling om "goodwill op te bouwen" in de hoofden van consumenten, maar weerspiegelt ook Xiaomi's dringende behoefte om te vertrouwen op de kracht van zijn vrienden om de inrichting van oplaadfaciliteiten te versnellen en tegemoet te komen aan de oplaadbehoeften van steeds meer Xiaomi-autobezitters.
Bovendien kan Xiaomi, dat niet al te veel hoeft na te denken over opladen, ook meer energie en middelen besteden aan de kernaspecten van de autoproductie.
De voordelen die NIO kan behalen zijn vanzelfsprekend. Via het open laadnetwerk kan de bezettingsgraad van NIO-laadpalen worden verhoogd en de operationele efficiëntie worden geoptimaliseerd.
Tegelijkertijd kan NIO, dankzij de invloed van Xiaomi op technologisch gebied en het enorme gebruikersbestand, zijn merkbekendheid verder vergroten en meer potentiële gebruikers aantrekken.
In feite moet NIO nu een kans vinden om het geld dat het ooit heeft uitgegeven om te zetten in rendement.
In de afgelopen tien jaar van ontwikkeling, of het nu gaat om de bouw van batterijwisselstations of het onderzoek en de ontwikkeling van mobiele telefoons, chips, batterijen, enz., heeft Weilai geld verbrand.
Vooral wat de indeling van batterijwisselstations betreft, had NIO vanaf 3 juni vorig jaar 2.429 batterijwisselstations in het hele land ingezet, waarmee het de grootste exploitant van batterijwisselstations voor elektrische voertuigen in China is. Uit de reactie van Ma Lin, een directeur van NIO, blijkt ook dat de energiewisselstations van NIO “meer dan 700 steden in het hele land met elkaar hebben verbonden.”
Maar dit weerspiegelt dat NIO veel geld heeft uitgegeven aan de bouw van energiewisselstations.
Volgens de schattingen van Geek Park bedragen de kosten van het stroomwisselstation van de derde generatie, hoewel de kosten van het energiewisselstation van NIO zijn gedaald als gevolg van de technologische vooruitgang, nog steeds ongeveer 1,5 miljoen yuan. NIO heeft alleen al ongeveer 4 miljard yuan geïnvesteerd in het bouwen van een netwerk van batterijwisselstations. Dit omvat niet de extra kosten zoals zaalhuur, personeelsactiviteiten en elektriciteitskosten.
Bovendien zijn de R&D-investeringen van NIO hoog gebleven. Uit het financiële rapport voor het derde kwartaal van 2024 blijkt dat de R&D-investeringen van NIO 3,32 miljard yuan bedroegen, een stijging op jaarbasis van 9,2%.
Nog niet zo lang geleden was NIO van plan een derde merkmodel in te zetten: Firefly. De kapitaalkosten die nodig zijn om een nieuw merk te implementeren zijn vanzelfsprekend. Het tegelijkertijd exploiteren van drie merken test ook de allround capaciteiten van NIO, van R&D tot productie en verkoop.
Afgaande op de huidige situatie heeft Weilai achtereenvolgens een samenwerking bereikt met Changan Automobile, Geely Automobile, Chery Automobile, Jianghuai Automobile en Guangzhou Automobile Group op het gebied van batterijvervanging.
Maar dit is niet genoeg. Weilai heeft meer geld nodig om de kosten van krachtig onderzoek en ontwikkeling en nieuwe merken te dekken; het moet ook meer partners aantrekken om een enorm energie-uitwisselingsecosysteem te vormen, zodat investeringen in energie-uitwisselingstechnologie zich snel kunnen herstellen.
"Het verdubbelen van de omzet volgend jaar (2025) en het realiseren van winstgevendheid voor het bedrijf in 2026 zijn taken die niet gemist mogen worden." Dat zei NIO-oprichter Li Bin ooit in een interne brief.
Voor Weilai moet deze "niets kan gemist worden"-taak misschien echt worden bereikt door meer helpers te vinden.